字节2000亿梭哈 AI，产业机会在哪里？丨 越声投研

周末这个消息，很多人可能都是一扫而过，但是它很可能会直接影响接下来国内AI的竞争格局。这是值得我们每一位投资者，去高度重视的。5月9号，有消息说字节正在加码AI算力和基础设施投入，今年的资本开支计划，将从原本的1600亿元上调到2000亿元，增长了25%。

为什么增加预算？理由主要有两个，一个是存储芯片涨价太猛了，字节作为买方，不追加预算是很难锁住产能的。

另一方面，是对AI的投入不断增加，说白了就是为了填补豆包这个无底洞，2月份豆包以3.15亿的月活量登顶全国榜首，在全球排名第二，仅次于ChatGPT的9.56亿。根据火山引擎公布的数据，截止今年3月份，豆包日均Token使用量已经突破了120万亿，相比2024年5月份刚发布的时候，暴增了1000倍，按照行业平均的推理成本来计算的话，一千Token的成本，大约是一分钱，算下来豆包每天的算力成本就已经高达1.2亿了，一年就是438亿，而且还是不包括什么折旧成本，电力成本，模型训练，研发投入等费用的前提下。抖音副总李亮之前在回应净利润下滑的时候也承认，原因主要就是AI业务上的高强度投入。这应该也是上周豆包推出了一系列收费套餐的原因。

那从字节加大投入这个动作上，我们其实能看出一个核心信号，那就是接下来AI竞争，将会更加激烈，毕竟字节投了，像阿里、腾讯等国内互联网巨头，也肯定要跟上，否则就会被挤下牌桌。

那作为投资者，我们不需要去猜谁能笑到最后。我们要关注的重点是，这些钱，到底会流向什么地方，是AI芯片，还是数据中心建设，还是服务器、光模块、液冷散热、电力配套等等？

那我觉得，这条产业链里面，投入资金最大的方向，应该就是智算中心，也就是我们平时说的AIDC，因为这里是整个算力的底座。

除了智算中心，光模块也是个绕不开的重点。大家可能不知道，数据中心里的所有数据交换，全都要靠高速光模块来支撑。尤其2026年，正是800G光模块全面爆发的一年，并且高盛也刚刚上调了光模块的全年销量预测，从原本的2500万支直接提到3350万支，更关键的是，速度更快的1.6T光模块，今年也正式迈入商业化阶段了。所以“站在光里”，依旧是一个趋势。

再往下是存储，那关于存储，我已经发过很多条视频讲解了，具体逻辑大家可以去看看前面的视频，简单来说就是涨价利好上游芯片厂。

最后是服务器相关方面，目前国内几家互联网大厂，都在全力推进超节点布局，简单来说就是一种高密度的液冷AI服务器机柜，现在相关核心公司，都已经在发力这项业务了。

所以，我们看新闻不仅仅是看内容，还要去挖掘背后的资金流向，这样才能抓住主线，把握产业红利。

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风险提示：本视频由越声理财投顾袁水洋（登记编码：A0590619110002）整理，投资有风险、入市需谨慎；观点、案例仅供参考，不作为投资依据