半导体ETF上周领涨，机构：行业进入扩产周期丨ETF基金周报

一、证券市场回顾

南财金融终端数据显示，上周(5月11日-5月15日,下同)，上证综指周内下跌1.07%，收于4135.39点，最高4258.86点；深证成指周内下跌0.02%，收于15561.37点，最高16207.75点；创业板指周内上涨3.5%，收于3929.06点，最高4090.42点。在全球市场中，大部分主要指数下跌。纳斯达克综指下跌0.08%，道琼斯工业指数下跌0.17%，标普500上涨0.13%。亚太地区，恒生指数下跌1.63%，日经225指数下跌2.08%。

二、ETF市场表现

1、股票型ETF整体市场表现

上周股票型ETF周度收益率中位数为-0.78%。其中按照不同分类，规模指数ETF中方正富邦科创创业50ETF周度收益率最高，为6.77%；行业指数ETF中南方中证通信服务ETF周度收益率最高，为4.47%；策略指数ETF中质量ETF周度收益率最高，为0.86%；风格指数ETF中华夏创成长ETF周度收益率最高，为6.36%；主题指数ETF中华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题ETF周度收益率最高，为20.3%。

2、股票型ETF涨跌幅排行

上周股票型ETF涨幅最高的5只ETF及其收益率分别为：华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题ETF(20.3%)、华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF(20.27%)、鹏华科创板半导体材料设备主题ETF(20.25%)、广发中证半导体材料设备ETF(16.22%)、易方达中证半导体材料设备主题ETF(16.2%)。详情见下表:

上周股票型ETF跌幅最大的5只ETF及其收益率分别为：黄金股ETF永赢(-11.68%)、华夏中证沪深港黄金产业股票ETF(-11.41%)、华安中证沪深港黄金产业股票ETF(-11.39%)、国泰中证沪深港黄金产业股票ETF(-11.38%)。

3、股票型ETF流动性

流动性方面，上周股票型ETF市场日均成交额增加4.9%，日均成交量增加69.8%，换手率减少0.87%。

4、股票型ETF资金流向

上周股票型ETF资金流入最多的5只ETF及其流入金额分别为：南方中证500ETF(流入17.7亿元)、易方达中证消费电子主题ETF(流入8.86亿元)、国泰中证全指通信设备ETF(流入6.93亿元)、华夏上证50ETF(流入5.88亿元)、南方中证1000ETF(流入4.91亿元)。详情见下表:

上周股票型ETF资金流出最多的5只ETF及其流出金额分别为：卫星ETF永赢(流出9.08亿元)、国联安半导体ETF(流出8.73亿元)、化工ETF(流出7.37亿元)、华夏中证电网设备主题ETF(流出6.7亿元)、易方达创业板ETF(流出6.43亿元)。详情见下表:

三、ETF融资融券情况

上周股票型ETF融资余额由前一周的452.248亿元提升至459.357亿元，融券余量由前一周的24.464亿份提升至25.329亿份。其中周内融资买入额最高的ETF为南方中证500ETF，买入总额为10.89亿元；其中周内融券卖出量最高的ETF为华泰柏瑞沪深300ETF，卖出总量为0.07亿份。

四、ETF存量市场情况

上周市场上存量ETF共计1518只，其中股票型ETF1186只，债券型ETF53只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF235只。

基金规模方面，上周ETF市场总规模达到49667.94亿元，较前一周减少1642.44亿元。其中，股票型ETF为27482.4亿元，债券型ETF为7964.44亿元，货币型ETF为1653.83亿元，商品型ETF为3159.11亿元，跨境型ETF为9408.16亿元。

上周股票型ETF的存量数量、规模分别占比整个ETF市场的78.1%、55.3%，股票型ETF为ETF市场上规模最大的种类。聚焦股票型ETF，总规模较前一周减少1244.01亿元。其中按照不同分类，规模指数中易方达创业板ETF周度基金规模增幅最高，为9.96亿元；行业指数中易方达中证卫星产业ETF周度基金规模增幅最高，为3.29亿元；策略指数中招商中证红利ETF周度基金规模增幅最高，为4.49亿元；风格指数中华夏创成长ETF周度基金规模增幅最高，为12.42亿元；主题指数中国泰中证全指通信设备ETF周度基金规模增幅最高，为34.95亿元。

五、ETF发行与成立

上周无新ETF发行；有11只新ETF成立,为:华夏中证全指电力公用事业ETF、华夏中证科创创业人工智能ETF、鹏华中证软件服务ETF、招商中证全指电力公用事业ETF、富国中证全指红利质量ETF、华泰柏瑞中证电池主题ETF、易方达中证稀有金属主题ETF、中银中证工业有色金属主题ETF、易方达国证粮食产业ETF、鹏华科创创业50ETF、广发中证有色金属矿业主题ETF。

六、机构观点

华源证券：全球半导体产业链进入扩产周期

华源证券指出，AI驱动先进制程及先进存储芯片需求的持续高增长，全球半导体产业链进入扩产周期，海外头部公司业绩节奏持续上行。出于供应链安全的考量，国内晶圆厂在快速扩产的同时，也加大了对于国内供应链的扶持力度，过去五年，在刻蚀/薄膜沉积/CMP等环节实现了显著的国产化突破，而涂胶显影/量检测等环节也有望在接下来看到显著的国产化进展。

华福证券：看好存储材料和设备板块后续的业绩表现

华福证券认为，存储板块业绩释放分为三个阶段，模组厂涨价直接受益>扩产拉动设备厂订单>稼动率提升和扩产提升材料用量。在国内存储大厂融资扩产的背景下，或可看好存储材料和设备板块后续的业绩表现。