国产设备概念爆发，招商证券电子首席：存储进入涨价超级周期，“韬”定律打开成熟制程价值空间

国产设备概念全面爆发，截至发稿，珂玛科技、盛美上海、神工股份涨超10%，康强电子、立昂微涨停，寒武纪涨超8%，半导体设备ETF招商（561980）涨超4%。

截至最新，半导体设备ETF招商（561980）跟踪的中证半导指数年内涨超52%，对于板块强势表现，在正在进行中的《韬τ定律破芯局！半导体后市怎么看？》路演中，招商证券电子行业首席分析师鄢凡表示，主要由三重逻辑共振。具体看，

• 一是AI算力需求超预期，全球AI服务器出货量预计2026年同比增28%以上，3月全球半导体销售额同比增79%，数据中心成增长核心引擎。
• 二是存储进入涨价超级周期，2026年Q2一般型DRAM合约价预计季增58-63%，NAND Flash季增70-75%，供给短缺引发全产业链涨价。
• 三是国产化叠加长鑫科技、长江存储IPO推进，大额融资带动产能扩容，拉动上游设备、材料、封测订单增量。此外，“韬（τ）”定律的提出进一步打开了成熟制程的价值空间，通过逻辑折叠等技术，成熟制程能够实现对标先进节点的综合性能，国内代工厂的战略价值迎来系统性重估。

半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导体产业指数，设备及材料合计权重约80%，覆盖刻蚀、薄膜沉积、CMP、量检测等核心领域。截至6月2日，该指数2020年以来累计涨超385%、近一年涨幅达141%，不管是中长期表现还是短期表现，均在科创芯片、半导体材料设备等同类指数中位居第一。