全球芯片集体反攻！半导体材料设备多股涨停，招商证券电子首席解码存储“芯”机遇

6月9日，在隔夜美股科技的强劲带动下，日韩芯片股大幅上攻，SK海力士涨近16%，三星电子涨近9%。A股方面，半导体设备、材料多股涨停，沪硅产业、晶升股份、富创精密20cm涨停，中晶科技、立昂微10cm涨停，中微公司、北方华创、拓荆科技、南大光电等集体拉升。

ETF方面，截至收盘，半导体设备ETF招商（561980）收涨6.71%，科创创业50ETF招商（588300）收涨4.67%。指数层面，沪指重夺4000点，科创50指数、创业板指分别收涨4.17%、3.93%。

消息上密集催化，北方华创、华海清科分别在面板级封装去胶设备、全自动板级CMP量产装备上取得重大突破；国内长鑫存储二季度设备采购需求达50-60亿美元，计划优先采购国产设备；瑞银大幅上调北方华创、中微公司、盛美上海目标价，幅度达34%-48%。

海外方面，SK海力士五年产能翻倍，英伟达敦促仍需进一步扩产，存储短缺预计延续至2030年；台积电产能不足，谷歌向英特尔下达逾300万颗TPU订单，英伟达也评估其18A工艺；马斯克直言“真正的瓶颈在于芯片制造能力”。

行业数据方面，WSTS预计2026年全球半导体增长90%，达到1.5万亿美元，主要由存储芯片驱动，同比增加250%。SEMI数据显示，2026年Q1全球半导体设备出货金额365.5亿美元同比+14%，单季度销售额创纪录，系AI相关的先进逻辑芯片、DRAM和先进封装的产能扩张和技术升级持续驱动。

市场对半导体材料设备的关注度持续升温。在6月初招商基金《首席连线：韬τ定律破芯局，半导体后市怎么看？》路演中，招商证券电子行业首席分析师鄢凡系统阐释了当前半导体设备板块的产业逻辑。

鄢凡指出，2026年芯片板块领涨市场的核心驱动力，主要来自三条主线共振：一是AI算力需求持续超预期，全球AI产业从模型训练向推理端延伸，云厂商资本开支持续上修，直接拉动GPU、ASIC及高端存储芯片需求放量；二是存储芯片进入涨价超级周期，NAND Flash第二季度合约价预估季增58-63%，头部厂商持续上调报价，供给短缺与涨价态势从存储向全产业链逐层蔓延；三是国产自主可控叠加两存IPO形成资本催化，两大头部存储企业通过大额融资实现产能扩容，直接拉动上游设备、材料、封测环节的订单增量。

与此前相比，本轮存储周期与以往有三大不同：一是需求端从消费电子切换为AI驱动的结构性长增长，下游集中走长协锁货，存储正从强周期行业向带周期特征的成长行业演化。二是HBM重塑产能分配，三大原厂主动把先进产能转向HBM和DDR5，国内存储厂商迎来发展窗口期。三是地缘双轨化，国产存储在国内市场享有结构性保护，两存加速IPO在全球存储产业新范式下战略性卡位。预测本轮扩产大周期对设备材料的拉动不仅来自产能扩张，更来自技术升级带来的单位投资额抬升。设备厂商在未来存储扩产周期中具备更强的业绩弹性和盈利提升空间，同时受益于“量”和“价”双重提升。

对于近期半导体设备高位波动，鄢凡认为，普通投资者判断半导体板块当前调整性质，建议重点关注产业基本面逻辑是否发生实质性变化。若国产化进程推进、相关政策落地、晶圆厂资本开支扩张等主线逻辑未出现明显变化，短期回调性质相对温和。后续参与方面，建议避免在板块情绪明显亢奋阶段追涨，可考虑保留基础仓位、分批参与；对个股研究能力有限的投资者，可通过半导体相关ETF适度参与，以分散单一个股集中风险；具备深入研究能力的投资者，可重点关注具备技术壁垒、订单确定性较强的细分领域龙头公司。

中证指数官网数据显示，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导体产业指数，覆盖中微公司、北方华创、拓荆科技等核心设备公司和南大光电、中船特气等材料龙头，以及寒武纪、海光信息、中芯国际芯片设计/制造龙头，前十大集中度75%，成份股中“长鑫存储”含量约53%，深度受益存储扩产大周期。

数据显示，截至6月5日，该指数2020年以来累计涨超390%、近一年涨超140%，均在科创芯片、半导体材料设备等同类指数中位居第一。

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