一年涨10倍！这个带“光”的爆了

AI行情6月9日再次霸榜A股，MLCC、HBM、存储芯片、CPO、PCB、光纤等题材均位于概念涨幅榜前列。其中因长飞光纤、亨通光电、中天科技三大龙头集体涨停，光纤再次成为市场关注的焦点。

01

光纤巨头大单不断

就日内行情来看，光纤概念的走强，除了受到全球AI行情暴力反抽带动外，还与全球光纤巨头康宁新签的亿级大单关系密切。

6月8日，康宁与亚马逊共同宣布，双方已达成一项数十亿美元的多年期协议，将在美国本土采购数据中心所需光纤产品。根据协议，康宁将向亚马逊供应光纤、线缆及连接解决方案，用于支持亚马逊在美国不断扩张的数据中心基础设施。

值得注意的是，这已是康宁年内与科技巨头签订的第三份大单。今年1月，Meta宣布将最高投入60亿美元，帮助康宁扩建位于北卡希科里的光纤工厂；5月初，康宁与英伟达达成合作，计划将其美国本土光连接产品制造能力提升至原来的10倍，并将光纤产能提高逾50%。

可以说，当前光纤产业的火爆，是全球性的。比如日本的光纤龙头藤仓（Fujikura）社长冈田直树日前表示，2026年4月至6月（第一财季）经营状况表现强劲，“我认为业绩会超过指引”。

冈田直树透露，当前，公司正接获几乎所有美国超大规模云服务商的光纤订单，导致面向AI数据中心的光纤产品供需十分紧张，公司将推进提价，且已有部分客户接受涨价。

国内而言，亨通光电、烽火通信等行业龙头企业，近期纷纷向媒体表示，目前生产线已经满负荷运转，部分产品的交付周期已经从过去的几周延长至了数月。据央视财经报道，受AI算力建设驱动，光纤光缆企业的订单饱满。江苏苏州一个光通信科技园区内，产线负责人介绍，自2025年四季度以来，企业就已经满负荷生产，目前订单排产已到2027年。

02

AI推动的价值重估

资料显示，光纤是一种传输光束介质，由芯层、包层和涂覆层构成，上游主要包括光纤预制棒（石英管材、四氯化锗、四氯化硅）、光纤涂料、增强材料等环节。在算力基础设施加速建设的背景下，光纤光缆正从传统通信传输介质，演变为智算中心内部高密度、低时延互联的关键部件。

眼下来看，作为算力网络的“物理动脉”，光纤行业正经历从传统电信耗材到算力基础设施的价值重估。

回顾过去，光纤光缆曾经历两轮典型的高景气周期：2009-2010年随3G牌照发放与宽带提速而起，2015-2016年随4G大规模建设与FTTH大爆发。这两轮周期有个明显的特征，即“强周期、弱成长”。先由国内运营商集采带来量价齐升，然后厂商大规模扩产，继而带来供给过剩，最终出现价格回落。

而本轮由无人机和AI需求驱动的新周期，和前几轮行情，有着截然不同的逻辑。国盛证券表示，新周期出现了两个新逻辑：一是海外需求正在成为核心驱动力，中国光纤光缆厂商开始系统性出海；二是特种光纤（具备特殊材料与结构设计、能够实现特殊光学性能的光纤品类）放量，从标品走向高端定制化。

从出海角度来看，当前我国光纤出货量已占全球出货量的50%以上。根据CRU的统计数据，2025年全球光纤出货量约为6.62亿芯公里，同比增长15.3%，其中2025年我国光纤出货量达到3.72亿芯公里，占全球比重约为56.3%。

至于特种光纤，据头豹研究院数据，全球特种光纤市场保持稳健增长，2024年市场规模达23.0亿美元，预计2028年将增长至34.2亿美元，CAGR 10.4%。中国市场增速高于全球，2024年市场规模为84.0亿元，预计2028年将达到130.6亿元，CAGR 11.7%。

03

2026年供需缺口来临？

在新一轮周期驱动下，市场普遍认为光纤行业将很快迎来明显的供给缺口。华泰证券表示，在AI数据中心、无人机光纤、电信运营商等下游需求驱动下，预测2026-2027年全球光纤需求分别为7.60亿芯公里、8.89亿芯公里。供给端看，预测2026-2027年全球光纤供给分别为7.25亿芯公里、8.07亿芯公里，2026-2027年全球光纤供需将产生0.35亿芯公里、0.82亿芯公里的缺口。

其中全球数据中心将成为需求的核心驱动力。根据CRU最新报告，2026年全球数据中心光纤需求预计达到9160万芯公里，同比增长32%。预计到2030年，全球数据中心光纤需求预计达到1.28亿芯公里，其中AI应用的光纤需求超过8000万芯公里。

从需求的区域分布来看，中国银河证券表示，中国的光纤需求量2026年约占全球需求量的40%以上。北美地区紧随其后，占比超过25%。亚太（中国除外）、西欧也将成为光纤光缆的重要需求地区。

04

有品种一年涨价10倍

而在需求爆发下，光纤产业链的涨价也就水到渠成了。上游的光纤预制棒来看，据财联社报道，目前最抢手的“A2类光纤预制棒”，价格由2025年初的22元至30元/等效芯公里涨至2026年的160元/等效芯公里，涨幅近550%。

行业研究机构CRU的数据显示，中国G.652D裸光纤现货价格在2026年3月达到每晶圆纵向83.40元，较今年1月大涨165%，同比涨幅达418%。欧洲G.652D裸芯片价格在2026年3月达到每颗约7.94欧元（约合9.1美元），较今年1月上涨136%，同比上涨159%。

部分特种光纤的价格涨幅更加惊人。据央视财经报道，5月初，江苏南通某家光纤生产企业，其特种光纤产品（G.657.A2光纤）出货价格1年内上涨了10倍，仍供不应求。订单同比增长4倍，客户需提前缴纳保证金才能锁定工厂产能。

05

我国占据近半壁江山

就我国企业而言，在新一轮周期中，势必将扮演重要角色。根据国金证券引用的《2025年全球光通信最具竞争力企业10强》数据显示，全球前十大厂商占据光纤光缆市场92%的市场份额，展现出强劲的竞争优势。

10强企业由5个国家占据，分别来自美国（康宁）、中国（长飞、亨通、烽火、中天）、日本（古河电工/OFS、住友电工、藤仓）、意大利（普睿司曼）和印度（斯德雷特）。其中4家中国企业，合计市场份额达到47%。

东吴证券表示，这种产能规模优势使得我国在光纤光缆全球市场定价、技术迭代速度以及抗风险能力方面都处于领先地位。华泰证券则认为，龙头公司规模化优势突出，有望充分受益于全球光纤景气度提升。同时，具备光棒生产能力公司也有望迎来盈利增厚机遇。

仅供投资者参考，不构成投资建议