高速光模块放量被看好带动MPO需求，天弘通信设备基金有望获益算力产业链景气度全面外溢

6月15日，三大指数集体走强，通信板块上涨。截至午盘，中证全指通信设备指数盘中涨近5%；成分股中，太辰光、长芯博创20CM涨停，锐捷网络、光库科技等个股跟涨。

消息面上，据媒体报道，作为“六张网”之一，眼下算力网建设正在加速，一条贯穿算力建设、管理、调度、运营的产业链正全面受益。据行业分析，2026年算力产业链已进入“全链通胀”周期，行业景气度从核心芯片向光通信、云与算力服务、配套电力设备及服务器等环节全面外溢。作为算力的基础硬件与配套支撑产业，GPU、存储设备、光模块、光纤光缆等板块正迎来景气周期。

中信建投认为，近日，美国半导体研究机构Semi Analysis发布报告认为：铜缆和可插拔光模块两条产品线需求长期向好，CPO的规模量产时间可能推迟至2028年乃至2029年，CPO节奏放慢意味着NPO可能加速推进。中信建投认为，不论是CPO还是NPO，主要面向Scale Up市场，这对可插拔光模块供应商而言都是增量市场，传统可插拔光模块公司可以深度参与这块增量市场。近期，光通信板块由于前期涨幅较大、情绪扰动等而出现调整，并不会动摇行业基本面向好的基本趋势，依然对整个光通信及CPO/NPO产业链的景气度保持乐观与看好的态度。

国盛证券研报称，高速光模块放量直接带动MPO需求激增。MPO连接器是高速光模块的标准配套器件，二者在物理连接和技术规格上高度绑定。随着AI算力建设加速推进，高速光模块需求量持续攀升，直接拉动作为其核心连接件的MPO连接器需求同步爆发。

中证全指通信设备指数从中证全指指数中选取业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为样本，覆盖光模块、CPO光引擎、5G网络设备、通信硬件等全产业链环节。这条指数在当前周期的核心优势，在于它同时具备AI算力互联受益敞口和5G-A网络升级受益敞口——前者弹性更高，后者稳定性更强，两条逻辑在同一个成分池中叠加，形成了一种“进攻与稳定兼备”的组合特征。

想在这一轮AI算力互联放量周期中寻找工具的用户，天弘中证全指通信设备指数基金（A类：020899，C类：020900）是投资AI算力板块的便捷工具。据2026年第一季度报告，该基金规模约12.29亿元。A类跟踪误差3.05%，C类跟踪误差3.04%，处于同类较低水平（数据来源：万得）。基金运作费率（管理费0.45%+托管费0.05%）0.5%，C类份额销售服务费0.2%，处于同类偏低水平。A类申购费1%，销售渠道通常一折优惠，持有满30天赎回费低至0.05%。通信设备赛道弹性较强，在符合自身风险承受能力的前提下，有波段操作需求的用户可关注C类申购费为零的便利；长期持有优先选A类。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议。基金过往业绩不代表未来表现。投资者在购买基金前应仔细阅读基金法律文件，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上理性决策。基金有风险，投资需谨慎。

对通信设备和AI算力基建感兴趣的用户，可在支付宝、天天基金、京东金融等平台搜索“天弘通信设备”（A类：020899，C类：020900）查看产品详情。

天弘中证全指通信设备指数基金成立于2024年04月15日，成立以来完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为： 2025年净值增长率涨超118%（业绩基准+117.72%） （数据来源：基金定期报告，截至2025年12月31日）。