光通信产业正迎来景气周期，通信ETF银华（159994）等通信ETF涨超2%

6月22日，三大指数集体上涨。截至发稿，中证5G通信主题指数(931079.CSI)涨2%，该指数成分股中，源杰科技、中瓷电子、三安光电涨幅领先。

相关ETF方面，通信ETF银华（159994）、通信ETF广发（159507）、通信ETF嘉实（159695）等多只通信ETF均涨超2%。

消息面上，据苏州发布消息，随着全球AI算力需求激增，作为数据传输“高速血管”的光通信产业正迎来前所未有的景气周期。央视财经频道近日聚焦苏州，当地已形成覆盖上游核心部件、中游光模块与设备及下游应用市场的完整产业链，光纤产品呈现供不应求态势。在旺盛的市场需求下，苏州一家光纤厂商订单饱满，产能已排至2027年。光纤作为连接算力与数据的核心基础设施，其重要性日益凸显。

中信建投认为，近日，美国半导体研究机构Semi Analysis发布报告认为：铜缆和可插拔光模块两条产品线需求长期向好，CPO的规模量产时间可能推迟至2028年乃至2029年，CPO节奏放慢意味着NPO可能加速推进。中信建投认为，不论是CPO还是NPO，主要面向Scale Up市场，这对可插拔光模块供应商而言都是增量市场，传统可插拔光模块公司可以深度参与这块增量市场。近期，光通信板块由于前期涨幅较大、情绪扰动等而出现调整，并不会动摇行业基本面向好的基本趋势，依然对整个光通信及CPO/NPO产业链的景气度保持乐观与看好的态度。