英伟达官宣！45℃全液冷接棒算力主线？丨 越声投研
【袁水洋财经笔记】 英伟达官方发布45℃全面液冷技术，将直接改写AI算力这条万亿产业链格局，液冷大概率也将成为未来两年，有着相对明确业绩增量的黄金赛道之一。那么我们普通人能抓住的机会，又在哪里呢？
英伟达这篇文章，将直接改写AI算力这条万亿产业链格局，而这个方向，大概率也将成为未来两年，有着相对明确业绩增量的黄金赛道之一。昨天英伟达官方发布博文，详细介绍了Rubin 平台所使用的45℃全面液冷技术，还直接给这项技术定性，称它是数据中心发展史上，最重要的能效突破之一。
大家可别小看这篇文章的“含金量”，要知道放眼全球科技圈，英伟达是拥有绝对话语权的。每次只要它公开力挺某一条技术路线，基本上整条产业链都会跟风转型，催生一波新的行情。就像今天大盘科技集体回调，只有液冷逆势走强，底层核心催化，就是英伟达这项全新液冷技术。
那么这个看似违背常识的45℃热水反向散热，到底会怎么改写万亿算力格局呢？相应的，我们普通人能抓住的机会，又在哪里？今天三分钟快速给大家说清楚。
可能有很多朋友会疑惑，市面上不是早就有液冷服务器了吗，为什么现在才炒？其实这里很多人都理解错了，过去市面上所谓的液冷服务器，基本都是混合散热模式，简单来说就是只给 GPU、CPU 这两个发热大户加装冷板，像内存、交换机、电源这些零部件，依旧还是要靠风扇吹风散热，底层架构还是风冷的逻辑。
不过风冷本身存在物理极限，一旦单颗芯片功耗突破 1000 瓦，基本就已经触碰到了承载上限，全球能效龙头--施耐德总裁也表示，“当单颗芯片功耗达到某个水平之后，液冷就不再是可选项，而是必需品。”
而英伟达这次的 Rubin，单芯片功耗就已经突破 2000瓦，彻底击穿风冷散热极限。所以行业技术迭代是势在必行的。区别于老旧混合液冷，这一次Rubin是全球第一台真正意义上，100%全液冷AI服务器，机身内部每一颗芯片、每一组网络元件，全部接入冷却液循环管路，整机没有一颗散热风扇，彻底告别风冷结构。
全液冷的优势也是非常明显的，一方面是大幅压缩机房运维成本。以前传统风冷机房，要耗费巨量电力持续制冷，还要消耗大量水资源蒸发控温，换全液冷之后，耗电、耗水成本大幅下降，光这两项每年都能省下巨额费用。
另一方面是机房算力密度跨越式升级。在同等算力规模下，以往风冷设备需要占用6个机柜，还要预留大量通风风道，改用全液冷之后，零部件可以紧密排布，相同算力只需要两个机柜，算力密度直接翻三倍。要知道核心算力园区土地可是寸土寸金的，这份空间价值，根本无法估量。
更关键的是，英伟达表示，由于Rubin平台采用全面液冷，因此所有为该平台建设系统的云服务商，和数据中心运营商，都要推动相关转型，这就相当于给全行业都按下了转型迭代的加速键，全面液冷的时代，或许已经不远了。
那么资本市场上，相应机会又在哪里呢？首先最直接受益的，肯定就是液冷厂商，尤其是经过英伟达认证的整机液冷公司。根据行业数据，去年全球 AI 数据中心液冷渗透率刚超过 30%，今年预计直接突破 40%，国内新建高端算力中心，也几乎全部标配液冷，行业市场规模两年内有望实现翻倍，所以这里未来的业绩增量确定性是比较高的。
同时从这个事件我们也能看出来，现在 AI 数据中心的投资逻辑早就不局限于单一 AI 服务器出货量，随着芯片功耗暴涨、单机柜算力密度走高、云厂商大手笔扩产，算力发展的瓶颈，早已不在芯片本身，而是供电、配电、散热、本地能源供给这类底层基建。所以这些细分配套领域，也都是藏着全新机会的。
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