机构半年度集中兑现浮盈，科技主线急跌后上演“一日修复”

6月23日，A股市场经历了一轮年内罕见的集中性获利回吐行情。随着半年度考核节点临近，机构投资者纷纷兑现上半年积累的浮盈，尤其针对前期涨幅显著的算力硬件、稀土及贵金属等热门板块进行了大规模减持。与此同时，避险情绪升温促使资金加速流向创新药、国有大型商业银行以及水务等高股息防御性板块。

外围市场方面，多重利空因素集中释放：美联储释放的鹰派信号推动美元指数与美国国债收益率双双走高，加之美国针对伊朗原油出口豁免政策的落地实施，贵金属遭遇多重利空叠加冲击，出现暴跌。此外，全球AI产业链同步进入调整周期，日韩股市科技股大幅下挫，美股芯片板块亦全线走弱。不过，市场的修复来得比预期更快。6月24日A股迎来强劲反弹，算力硬件、半导体等板块再度强势拉升，资金回流科技主线。

回顾近期混合类产品表现，南财理财通数据显示，截至2026年6月17日，理财公司共计存续232只投资周期为6—12个月（含）的公募混合类产品（含不同份额），约四成产品近一年的涨幅集中在2%—4%区间内，有7只产品录得负收益。业绩表现较好的产品分别来自宁银理财、招银理财、杭银理财、平安理财、南银理财以及华夏理财。

数据说明：

产品统计范围为理财公司6—12个月（含）期限的混合类公募理财，产品统计截止日期为2026年6月17日，统计区间为近一年。如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

宁银理财“宁赢混合类碳中和开放式理财产品1号（最短持有1年）”近一年净值增长率达到33.61%。该产品在资产配置上呈现出鲜明的权益导向特征，一季度末投资组合中权益类投资占比高达46.12%，代客境外理财投资QDII占比30.55%，这一高弹性仓位结构在带来可观收益的同时，也使产品净值波动较为显著，近一年最大回撤达到15.65%。

招银理财“招智睿远积极（一年持有）混合类理财计划”以固收类资产为底仓，一季度末穿透后债券持仓占比45.71%，现金及银行存款占比25.25%，公募基金占比21.95%，另有少量权益类投资及境外资产，并通过金融衍生品对冲策略控制股票多头与利率久期风险敞口。需要注意的是，该产品金融衍生品资产一季度出现浮亏，较2025年四季度末公允价值变动为-320,351.29元，不过管理人表示该损益水平符合对冲策略正常波动区间，各衍生交易风险状况整体正常。