半导体博弈升级，日本断供高端光刻胶！丨 越声投研

日本彻底“破防了”，在我们管控稀土、钨、镓等关键战略原料之后，日本高端制造直接陷入供应链困境，关东电化等半导体特气供应巨头，更是官宣7月1日永久关停六氟化钨生产线，眼看自身产业受限，日本又开始拿出他们的王牌--垄断全球的光刻胶来反击。

6月22号，东京应化、JSR、信越化学、富士胶片，四大日系光刻胶厂商统一宣布，全面收紧对华供货，高端产品永久停单，中端大幅压缩，并撤走在华驻场工艺技术团队，原有合同交货周期，也从1-2个月拉长至‌6-8个月。

很多朋友看到消息，都担心日本断供光刻胶，是不是会重创我们的半导体产业，进而拖累整个资本市场行情。那对于这个问题，我觉得大家真的不用过度恐慌。首先这并不是日本第一次断供，早在2025年11月，日本就将高端光刻胶纳入出口管制清单，根据海关数据显示，2026 年 1 月至 5 月，我们从日本进口的高端光刻胶已基本为零，所以这一次，最多只能算是二次加码而已。

当然客观上我们的确要承认，日本确实是拿捏着全球光刻胶命脉的，全球五大光刻胶生厂商中，有四家都是日企，掌控全球将近80%的市场份额。尤其高门槛的ArF、EUV高端光刻胶，日企占有率超90%，其中顶级EUV光刻胶，更是近乎100%独家垄断。

而光刻胶又是芯片制造的“隐形命脉”，没有它，再先进的光刻机也只是一堆废铁而已，所以这么多年，日本一直靠这套材料打法拿捏全球，就算别国买到光刻机，缺了光刻胶，也难逃“巧妇难为无米之炊”的困境。

就像2019年，日韩关系恶化，日本就直接对韩国断供光刻胶，当时的韩国，对日本的光刻胶的依赖度高达80%，并且由于光刻胶保质期很短，大概只有3-6个月，没法大量存货，所以日本一断供，就导致了大批半导体生产线面临停摆风险，韩国半导体短期遭遇重创。

这件事之后呢，各个国家也都意识到了半导体供应链自主可控的重要性，我们也是在韩国断供事件发生后，就马上下发了“02专项”，砸下重金投入攻坚光刻胶国产化，经过努力，这几年已经完成了阶梯式突围。

2023年，南大光电ArF光刻胶，就已经完成实验室验证，纯度达到99.9999%；2024年，八亿时空KrF光刻胶树脂，通过中试，良率稳定在95%以上，2025年，首条百吨级产线，已经正式投产。截止今年一月份，南大ArF光刻胶已经通过中芯国际14nm产线验证，‌并实现批量供货，八亿时空也作为上游树脂供应商，切入长江存储‌供应链。这意味着，我们国产已经能兜底国内部分晶圆厂产能了，这就大大缓解了外部材料断供，对供应链造成的冲击。

而且我们手上还有关键的底牌，很多人只知道日本造出来的光刻胶很厉害，但是不知道他们造光刻胶的材料，是高度依赖我们中国的。稀土、特种重金属这些核心原料，90%都是进口自中国，光刻胶必备的树脂中间体、光引发剂、高纯度石英砂等等材料，也都离不开中国供货，所以说到底，日本引以为傲的光刻胶王牌，就是“纸老虎”。外部材料的封锁，即使短期内对高端制程来说，会面临阶段性的供应紧缺，但是从长远来看，只会倒逼国内企业提速全链条技术攻关，彻底加快半导体材料供应链自主化脚步。

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