集体低开，超3600只个股飘绿！培育钻石概念、半导体板块走弱

6月26日，A股指数集低开，上证指数低开0.52%，深证成指低开0.81%，创业板指低开1.2%，科创综指低开1.21%。全市场超3600只个股下跌。

板块方面，化纤行业、发电设备、贵金属、石油天然气、酒类 等板块涨幅居前； 培育钻石概念、 通信设备、电子元器件、半导体、贸易、海运 等板块跌幅居前。

个股方面，6股竞价涨停，其中兴业科技6连板、超声电子3连板、返利科技3连板、威派格2连板、大族激光首板。

消息面上央视报道2026年具身智能市场规模将达10904亿元， 摩根士丹利上调中国机器人出货量预期 。

6月25日， 交通运输部等五部门联合印发《“人工智能+交通运输”典型应用场景创新行动方案》 ， 聚焦智能驾驶、智慧公路、智能铁路、智能航运、智慧民航等重点方向 ，围绕路网运行状态智能监测、铁路装备自主健康管理、船舶编队智能航行、航空旅客智能安检等典型应用场景开展试点示范。 开展智能驾驶“端到端”大模型研发与测试 。

国金证券认为美光科技推进长协落地，供需缺口有望持续。研报指出，美光科技已经与客户完成16个SCA（战略客户合作协议）， 下游涵盖数据中心、消费电子、汽车市场 。SCA中汽车客户签订时间为三年，其他客户基本为五年。16个SCA协议已经占到美光科技20%的DRAM出货量，1/3的NAND出货量。美光科技签订的SCA的价格区间中下限也可以带来超过过去周期顶点的盈利能力。美光科技预计2027年DRAM与NAND供应将持续紧张。

国金证券认为存储行业供给有望持续紧张，美光科技有望持续维持高盈利能力。 美光科技与下游客户推进长协签订，有望降低公司产品出货价的周期性波动，降低公司业绩周期性。

中金公司表示黄金牛市尚未结束，转机可能已经不远。 研报称，美国通胀今年夏季大概率见顶，劳动力市场正在降温，沃什改革为未来美联储政策转松预留空间，美联储政策并不会全面转向紧缩。随着地缘与通胀压力在下半年逐渐缓解，美联储加息的概率很低，反而降息的时点和节奏可能超出市场预期，推动美元流动性宽松回归，为黄金、股票等资产提供新的支持。因此，中金认为黄金牛市并未结束。

6月全球通胀冲高，且多家央行正在加息，或是全球流动性压力最大的时期，黄金加速调整并不意外。进入7—8月，随着美国通胀与增长数据回落，或沃什提供新的政策指引，存在美联储紧缩叙事被快速逆转的可能性，判断黄金市场的转折点已经渐行渐近。与此同时， 中金提示黄金也是AI泡沫的潜在对冲资产，可起到风险分散效果 。

恒生指数低开0.54%，恒生科技指数跌0.78%。蔚来、阿里巴巴跌超3%，舜宇光学科技、MINIMAX跌超2%。

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