前5月规上电子行业利润劲增103.9%，“卖铲人”景气度再获确认！近20家半导体企业将启动新一轮涨价

6月29日，A股三大指数集体上涨，半导体设备板块延续强势。个股方面，神工股份、有研硅、华海清科20%涨停，中巨芯-U、南大光电、京仪装备等多股涨超10%。

场内热门ETF方面，半导体设备ETF招商（561980）强势收涨7.36%，录得4连涨，单日成交额达9亿元，量价双双刷新上市以来新高。

韩系双雄扩产：1000万亿韩元投资计划引爆全球设备链

消息面上，据澎湃新闻，6月29日，据外媒报道，韩国产业通商部长官金正官表示，计划投资800万亿韩元（约5180亿美元）在韩国西南部建设四座半导体制造厂，其中三星电子和SK海力士计划各自建设两座。金正官表示，韩国计划加快西南地区的审批和建设，以迅速扩大存储芯片产能。韩国中部地区将重点发展先进封装技术，而东南部地区将发展成为半导体材料、零部件和设备以及下一代功率芯片的中心。此外，韩国计划在未来15年内投入30万亿韩元用于建设下一代存储器。

更大规模的产业动员已于周末落地。三星集团与SK海力士将于6月29日联合发布十年大规模投资计划，总投资额超1000万亿韩元（约合人民币4.42万亿元）。标志韩国半导体产业新一轮战略升级正式启动。这是韩国科技企业历史上规模最大的投资计划，远超1990年代DRAM霸权崛起时期的投入强度。

据公开披露，SK海力士已向核心供应商披露更长期的扩产蓝图。2030-2031年将DRAM月产晶圆数量从目前约55万片提升至约100万片，几乎翻倍；龙仁半导体集群第四座晶圆厂完工时间从原定2044年大幅提前至2034年，总投资上调至400-500万亿韩元。三星此前因周期下行暂停的P5工厂建设已全面重启，采用“快速通道”策略同步推进框架搭建与设备安装，目标2028年投产；新建光州晶圆厂主攻HBM、先进制程与先进封装。

据报道，SK海力士多家设备一级供应商已提出涨价要求，供货价格涨幅在3%-4%；日本设备商RORZE上调EFEM等产品对华报价。韩国扩产对国产半导体设备“量价齐升”的拉动效应正在加速兑现。

我国规上电子行业前5月利润同比劲增103.9%：半导体周期景气再获确认

国家统计局6月27日公布1-5月全国规模以上工业企业利润数据，数据显示，1-5月份电子行业利润同比增长103.9%，对全部规上工业企业利润增长的贡献率达43.1%。

拆解细分子赛道，半导体链条景气度更为亮眼。1-5月电子器件制造方面，光电子器件制造、半导体分立器件制造行业利润分别增长53.8%、40.6%；电子元件及电子专用材料制造方面，电子专用材料制造行业利润增长高达665.4%，电子电路制造行业利润增长19.7%。从这一组数据可以看到，AI算力+存储芯片+半导体材料的“卖铲人”赛道，业绩正在加速兑现。

更具标志性意义的是——据援引英媒报道，苹果公司正争取获批采购国产长鑫存储的DRAM芯片，理由是AI数据中心扩张引发内存空前短缺，叠加苹果近期将Mac、iPad全线产品提价约20%以对冲成本压力。

业内分析认为，海外终端巨头若获批采购国产存储，将是中国DRAM产业打通全球顶级消费电子供应链的标志性事件，也意味着“美光+SK海力士+三星”三足鼎立的全球存储格局有望被改写。

此外，长江存储已于5月19日办理辅导备案登记，拟首次公开发行股票并上市，估值达1600亿元，是半导体行业估值最高的独角兽。叠加SK海力士宣布赴美上市募资294亿美元加码AI业务，全球存储产业链正进入新一轮资本开支高峰期。

新一轮涨价潮来临，业内：存储价格高位将至少维持至2027年

据21世纪经济报道，全球近20家模拟及功率半导体企业即将于7月1日启动新一轮涨价，年内已呈现多批次阶梯式调价特征。不少厂商称当前在手订单饱满，产能能见度显著提升。

业内认为，AI算力对HBM等高端存储的虹吸效应，正导致通用DRAM和NAND的供给面临长达三年的结构性硬缺口。当苹果被迫接受20%的终端提价、美光签下1000亿美元长协锁单时，存储已从强周期品蜕变为算力战略资源，存储价格高位将至少维持至2027年。

开源证券指出，AI算力需求爆发叠加海外大厂主动减产，8英寸晶圆产能利用率已回升至85%-90%，晶圆厂已通知客户调涨代工价格5%-20%不等。功率半导体交期从8-12周拉长至30周以上，部分高压器件甚至出现“涨价+缺货”并存的分货状态。硅基产线全面满载，涨价周期有望持续延伸，国内功率IDM龙头供给天花板将至。

万联证券观点认为，SEMI预测2027年全球晶圆制造设备市场规模将达1352亿美元。更激进的测算认为2026/2027年全球设备市场将分别同比增长26%和35%。国产半导体设备有望同时受益于“下游扩产”与“国产创新”的双轮驱动，行业具备从周期品逻辑向成长型制造平台逻辑重估的条件——换句话说，市场可能不该再用周期股的估值方法来给这些公司定价了。

半导体设备ETF招商（561980）基金经理房俊一指出，目前国内外存储大厂、晶圆制造厂推进扩产，头部存储持续上修资本开支，上游半导体设备已出现涨价迹象，逐步进入卖方市场。全球半导体营收增速接近100%再创新高，存储超预期财报验证产业景气。国产设备在此基础上还享有国产化率加速爬坡的红利，海外管制倒逼与国内本土化采购双向支撑下，客户验证与导入节奏明显加快，部分国产设备已开始获得海外订单。

他还指出，展望后市，两存大型硬科技IPO临近有望催化行情延续向上。但值得注意的是，当前半导体设备板块已积累较多涨幅，存在一定高位波动风险，投资者可借道相关ETF分批或长期布局来分散个股风险，关注产业长期成长红利。

半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导体产业指数，上游设备+材料环节占比约80%，全面覆盖中微公司、北方华创、寒武纪、拓荆科技、海光信息、长川科技、华海清科、中科飞测、中芯国际、华峰测控等细分龙头。根据Wind数据，截至最新收盘日，中证半导体产业指数年内涨幅达121.76%。长期表现更为突出，自2020年初以来累计涨幅达634.41%，显著跑赢科创芯片（426.80%）、半导体材料设备（484.64%）、芯片产业（331.66%）同类指数同期涨幅。