外围扰动压制半导体情绪，A股市场结构分化：成长波动加剧，大金融逆势上涨

截至7月2日10:00，A股市场科技成长方向波动加剧，四大主要指数上证指数、深证成指、科创50和创业板指均一定程度下跌。与之相比，中证银行等大金融板块逆势上涨。

消息面上，日韩股市早盘低开低走。韩国交易所因KOSPI200期货下跌5%启动KOSPI的熔断机制，程序化交易暂停5分钟。韩国综指跌幅扩大至6%，个股方面，SK海力士、三星电子跌超7%。

业内人士分析称，上半年A股港股半导体相关板块表现不俗，而当前处于下半年开启的特殊时间节点，情绪上或受到海外相关市场影响。同时，科技板块内部业绩分化将进一步放大行情波动，但属正常波动。布局建议聚焦“成长扩散+大盘价值”两大方向，一端关注AI主线引领下的成长扩散行情，另一端关注性价比较高的大盘价值风格。

截至7月2日10:00，中证银行（399986.SZ）、港股通内地金融（H11146.CSI）双双上涨，中证银行（399986.SZ）上涨0.67%，港股通内地金融（H11146.CSI）上涨0.44%，跟踪该指数的规模最大标的港股通金融ETF华夏（513190.SH）上涨1.30%。

长城证券指出，展望7月，我们认为随着半年报业绩逐渐披露，市场将更加注重科技板块的“业绩验证”情况，A股大概率延续震荡上行、结构分化的趋势。建议适度配置位置较低、同时业绩增速较高的非银金融头部公司。

数据显示，港股通内地金融（中证港股通内地金融指数）从港股通范围内，选取内地控股金融主题股票；“银行+保险”占比近90%，“四大行“占比近50%，港股通金融ETF华夏（513190.SH）是跟踪该指数规模最大的ETF；银行ETF华夏（515020.SH）是跟踪中证银行指数（399986.SZ）综合费率最低档的ETF，其联接基金A类008298；联接基金C类008299；联接D类024642。