PCB核心企业订单持续饱满，通信ETF华夏（515050）近20日“吸金”累超68亿元，上半年涨幅居同类第一

7月2日，A股三大指数全线调整，半导体设备、光通信、光模块等算力硬件领跌。截至11：03，通信ETF华夏（515050）下跌5.55%。持仓股方面，电连技术、太辰光等逆市上涨。东山精密跌停，长芯博创、光迅科技、兆易创新等领跌。场内同类费率最低档创业板人工智能ETF华夏（159381）下跌超4%。

近期科技股高位震荡，资金流入呈现加速状态，Wind金融终端数据显示，截至7月1日，近20个交易日，通信ETF华夏（515050）有19个交易日获资金净流入，合计“吸金”超68亿元。数据显示，今年上半年（2026/1/1-2026/6/30），通信ETF华夏（515050）区间涨幅高达84%，位居通信赛道ETF第一，截至昨日，规模逼近250亿元。 

细分赛道基本面保持高景气度，6月以来，PCB核心企业订单持续饱满。公开信息显示，沪电股份43亿扩产项目预计2026年下半年试产；深南电路PCB业务产能利用率维持高位，南通四期与泰国项目处于爬坡期。此外，据统计，年内已至少20家PCB产业链公司披露扩产计划，整体规划投资总额超800亿元，头部厂商资金投向高度聚焦高端产能。

国金证券最新研报指出，本轮AI PCB景气行情分为上游材料、中游板厂两大主线，二者具备明确时间错位的递进投资节奏。建议七八月前优先把握上游材料价格弹性，三季度逐步切换至头部算力PCB厂商的业绩兑现行情。

通信ETF华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接(A类：008086；C类：008087)

创业板人工智能ETF华夏(159381)，跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506)。