黑天鹅！算力过剩？A股还能反弹修复吗？丨徐导看盘
【徐丽（越声理财投资顾问，登记编号：A0590624050007），本文信息均来源于公开资料，不作为荐股依据，投资有风险，入市需谨慎。】
个人复盘笔记：
【重要提示】本文仅是个人复盘笔记。文中所提及任何观点及个股仅是举例。股市有风险，投资需谨慎。
今日A股三大指数受外围影响，全线走低,科创50创年内最大跌幅。截至收盘，上证指数收4028.9点，跌2.03%，创业板指4017.27点，跌5.71%，全市场成交额3.47万亿元（缩量2089亿元），全市场超2200只个股翻红，其中涨停约156只，跌停约41只。贵金属、ST板块、培育钻石、美容护理等板块领涨，半导体、CPO、PCB等跌幅靠前。
一个鬼故事，带崩全球主要股市！
前天漫天消息还在抢CPO、抢存储、抢GPU……抢算力！
昨天Meta就放出一个大雷——准备出售富余的算力资源，扩充现金流，发展云服务业务！
外围市场直接用脚投票，解读成算力过剩！
如此大的反差！
美股算力硬件科技全线大跌！纳指大幅低开后冲高回落，康宁、美光、闪迪等大跌超10%。
韩国综合指数跌幅超8%。A股科创50跌7.7%。
全球和AI硬件科技深度关联的股市几乎都是一天内二次杀跌，且几乎都日内低点收盘。
今天的走势几乎走成了拉高出货、再杀跌的多杀多格局！
此前，咱们强调本轮阶段性牛市走多久、走多远，关键在AI硬件科技！科技引发的下跌，全球情绪共振！
因此，今天的大幅杀跌后何时修复？必须外围先止跌！
就A股本身而言，创业板指到了4月以来的上行趋势线附近，科创板指也连续大阴回踩MA20/30，
短线都面临方向抉择——维持强势多头还是趋势走弱？
若维持强势，双创都需要马上止跌修复！
另外，本轮资金深度抱团科技，一两天的下跌几乎很难全部出清，抱团方向A杀概率较小，大概率有反弹自救或跌后龙回头的机会。
但接下来行情，需要考虑的是科技反弹到底是跌多短线修复，还是延续上行加速趋势？
现在核心问题是：算力真的过剩了吗？
英伟达Rubin、谷歌新一代NPU都还在推进，海力士、三星未来十年1000万亿韩元（约合6480亿美元）的投资计划，甚至苹果等终端的涨价都是实实在在存在的。
日、韩、美举"国运"之力发展AI，也不能现在就打水漂！
所以算力过剩还言之过早。
现阶段，Meta出售多余算力，回收资金，发展云服务，更可能是现阶段算力建设已经满足现有业务，公司战略上开始补短板，集中力量发展软件，实现软硬件协同发展！
这也是AI科技未来必须要经历的闭环！只有软件商用落地，才能刺激硬件科技的进一步发展和完善。
中长期逻辑来讲，硬件科技大概率仍有新基建建设释放的很大空间！
但确实也给大家提个醒！
部分公司前期硬件投入已经阶段性饱和，资本开支方向会有所调整，相对之前高速投入，硬件端投资暂时可能放缓。
此外，市场在科技方向还有减速器：韩股控杠杆预期，A股不断释放的风险提示。
后面发布的预警越来越频繁密集：
6月23日，43家企业提示风险
6月24日，33家企业提示风险
6月25日，40家企业提示风险
6月26日，30家企业提示风险
6月27日，17家企业提示风险
6月28日，54家企业提示风险
6月30日，67家企业提示风险
7月1日，48家企业提示风险
所以近期咱们一直强调，散户选手是很难"干"过裁判的！科技的加速行情本身就很难持续！
短线节奏上，本轮AI硬件科技整体涨速可能放缓。大概率会从单边加速上涨进入震荡阶段，将再度出现新一轮的筹码交换和去弱留强行情。
拥有高端核心技术的企业依旧保有护城河！这类企业，短线洗盘更多的是筹码交换，为中长线蓄势。
另外，高位科技震荡，恐高资金与兑现资金调仓，短线上可能出现过渡性切换行情。超跌叠加利好刺激的方向会首先受益。
重点留意超跌叠加业绩、涨价、新技术变革等利好加持的新方向。