宇树科技 IPO注册申请获批；美股存储、半导体板块大跌 丨盘前情报

A股复盘

市场全天震荡调整，三大指数低开低走，科创50指数大跌7.7%。截至7月2日收盘，沪指跌2.03%，深成指跌3.85%，创业板指跌5.71%。黄白线分化明显，权重股走势较弱。沪深两市成交额3.45万亿元，较上一个交易日缩量2095亿元。

盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超3100只个股下跌。从板块来看，人形机器人概念表现活跃。有色金属板块走强。创新药概念逆势拉升。下跌方面，半导体设备板块持续调整。算力硬件方向集体下挫。

外盘回看

美股三大股指7月2日涨跌不一。截至当天收盘，道琼斯指数收于52900.07点，涨幅为1.14%；标普500指数收于7483.24点，涨幅为0.00%；纳斯达克指数收于25832.67点，跌幅为0.80%。存储、半导体板块大跌，费城半导体指数大跌5.44%，闪迪跌超14%，科磊跌超11%，西部数据跌超9%，Arm跌超6%，美光科技、英特尔跌超5%，AMD、阿斯麦跌超4%。

欧洲三大股指7月2日集体上涨。截至当天收盘，英国富时100指数收于10652.87点，涨幅为1.67%；法国CAC40指数收于8474.86点，涨幅为1.65%；德国DAX指数收于25580.88点，涨幅为2.16%。

国际油价7月2日下跌。截至当天收盘，WTI原油期货价格跌0.17%，报68.46美元/桶；布伦特原油期货价格跌0.01%，报71.56美元/桶。

国际金价7月2日上涨。COMEX黄金期货涨1.30%，报4135.5美元/盎司。伦敦金现价格涨2.27%，报4122.41美元/盎司。

重磅资讯

伊朗武装部队：美干涉霍尔木兹海峡将遭回击

据央视新闻，当地时间7月2日，伊朗武装部队哈塔姆安比亚中央总部发表声明说，伊朗武装力量将“坚决且迅速”回应美国在霍尔木兹海峡的任何干涉行为。声明说，霍尔木兹海峡绝非美国肆意妄为的场所。这一关键水道的安全与稳定是伊朗武装力量的“红线”。

声明表示，所有油轮及商船要想安全通过霍尔木兹海峡，均须遵循伊朗指定的航线。任何不遵守或偏离指定航线、无视航行规范的行为，都将遭到伊朗武装部队的回应，并将危及违规船只自身安全。

声明还说，美国战机在霍尔木兹海峡上空的持续存在，将破坏该水道的安全并妨碍地区局势稳定。在霍尔木兹海峡问题上，伊朗将毫不犹豫地采取一切必要行动，粉碎美军及其支持者的任何侵略行径。

国务院批复《体育强国建设“十五五”规划》 推进“三大球”振兴发展

国务院批复《体育强国建设“十五五”规划》，锚定体育强国建设目标，完善全民健身公共服务体系，改革完善竞技体育管理体制和运行机制，加强青少年体育工作，推进“三大球”振兴发展，加快体育产业提质扩容升级，大力弘扬中华体育精神，深化体育领域交流合作，提升体育发展支撑能力，不断提升人民群众对体育工作的满意度和体育工作对经济社会发展的贡献度，在中国式现代化进程中谱写加快建设体育强国新篇章。

【解读】方正证券：长期看，中国体育产业发展方兴未艾，2024年中国人均体育产值2728元人民币/5年CAGR约5.5%，行业正从实物消费向服务与体验消费转型。从结构看，体育服务业占比由15年的33%升至24年的58%，成为核心引擎。对比美国其体育产业占GDP比重可达3%，中国当下人均体育产业产值处于美国1990s，体育产业占GDP比重约1.2%。伴随居民运动参与率持续提升、本土优质赛事供给加速扩容，我国体育产业长期增长潜力广阔。投资建议上，关注两条主线：1）在体育板块有β背景下，关注自身有事件性/自身α逻辑的个股力盛体育、交运股份。2）业务与世界杯/城超有一定相关，且2026Q1基本面有明显改善的标的，关注舒华体育、中体产业等。

乘联分会：6月全国新能源乘用车厂商批发销量预估达到151万辆 同比增长22%

据乘联分会，2026年6月，全国新能源乘用车厂商批发销量预估达到151万辆，同比增长22%，环比增长12%，实现两位数双增长，标志着新能源板块在经历前期调整后已进入明确的复苏通道。这一增速显著高于同期整体车市大盘，新能源车成为拉动乘用车市场增长的核心引擎。

【解读】申港证券：汽车行业中长期逻辑更偏“全球份额扩张+智能化升级”，出口是行业重要的支撑，智能化是行业发展的重要方向，建议关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会；新能源汽车全球份额扩张和智能化升级赛道的核心企业。长期看好在新能源领域具备先发优势的自主车企，如比亚迪等；业绩稳定的低估值零部件龙头，如华域汽车、福耀玻璃等；智能化的优质赛道核心标的，如德赛西威、瑞可达、科博达、伯特利等； “国内大循环”带来的国产自主可控机会，如菱电电控、三花智控、星宇股份、上声电子、中鼎股份等。

报告：中国具身智能市场规模年均复合增长率22%至23%

据中新网，《中国具身智能产业发展报告(2026)》2日在上海发布。该报告称，中国已成为全球增长最快的具身智能市场之一，据多家研究机构测算，中国具身智能市场规模从2018年的约2133亿元人民币到2026年预计的1.09万亿元，年均复合增长率为22%至23%。报告指出，中国在具身智能领域拥有全球唯一且最为完整的全链条产业配套，从核心传感器、伺服电机、谐波减速器到整机组装、算法适配，形成了高度集聚的产业集群。长三角、珠三角地区零部件配套产业的集聚效应，使新品样机迭代速度大幅领先欧美国家，中国具身智能产业的成本优势尤为突出，整体制造成本较国外低30%至50%。

【解读】国泰海通证券：国家层面首次针对数据赋能人工智能发展的系统性部署，解决具身智能行业数据瓶颈的核心痛点，看好后续国内数据集建设行业加速。建议关注机器人产业链，其中：1）人形机器人核心零部件及本体：推荐恒立液压、长盈精密、双环传动、优必选、安培龙、杭叉集团、绿的谐波，建议关注浙江荣泰、峰岹科技、科达利、奥比中光；2）工业机器人：推荐埃斯顿；3）协作机器人：建议关注华沿机器人。4）AMR：建议关注凯乐士科技、极智嘉；5）模型、算力及数据端：建议关注卧安机器人、地平线机器人。

宇树科技 IPO注册申请获批

据中国证券报，7月2日，中国证监会网站消息，证监会同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票的注册申请。作为具身智能的代表企业，宇树科技即将在科创板上市，冲击A股“人形机器人第一股”。 宇树科技成立于2016年，主要生产人形机器人、四足机器狗等产品，创始人王兴兴担任公司董事长、总经理兼首席技术官。招股书显示，宇树科技此次IPO拟发行股份数量4044.64万股，拟募资规模42.02亿元。

【解读】华安证券： 2026年人形机器人量产规模进一步提升，特斯拉V3有望开始量产，宇树IPO过会，英伟达强调物理AI发展，当下时间点重点推荐价值量和壁垒较高的机器人零部件。

ASML上调全年营收指引确认行业景气

据财联社，光刻机巨头ASML宣布上调全年营收指引，主因AI芯片制造相关的先进光刻设备需求持续增长。台积电、三星等全球领先晶圆代工厂为满足AI加速器需求，正在加速导入高数值孔径EUV光刻机，3nm及以下先进制程的扩产确定性进一步增强。 业内认为，ASML的指引上调被视为整个半导体设备产业链景气度的风向标，确认AI资本开支仍在扩张周期。

【解读】华创证券：光刻机是半导体设备中最复杂、价值量最高的环节，也是国产化进程中亟待攻克的高地。光刻作为晶圆制造的核心工序，承担电路图形转移的关键使命，单机价值量居半导体设备首位。国产整机与核心子系统加速突破，进入从验证向量产转化的关键阶段，可关注具备核心环节能力的本土厂商。

联想高管：算力没有过剩

据第一财经，7月2日，联想集团副总裁、联想中国首席战略官阿不力克木·阿不力米提对第一财经记者表示，从长期看，无论中国还是海外市场，AI算力需求还有很大空间，没有出现算力过剩的情况。他称当前C端的成熟头部AI产品数量有限，面向企业的B端商业化落地潜力尚未充分释放，历次生产力变革的增长红利都是由产业端驱动，长期看算力需求巨大。他同时表示，当前AI产业链存在供给侧的话语权过强、供需循环失衡的问题。消息面上，近期Meta开放算力引发市场关于算力过剩的担忧。

机构观点

招商证券：截至6月26日，证券IIPB（LF）为1.20倍，处于近5年来29.53%分位数；板块公募持仓为0.52%，显著低于标配3.25%；对比看，板块资金面压力总体出清，短期科创投行兑现业绩弹性，中期国际发展抬升ROE中枢，长期财富管理或迎来“奇点时刻”；估值和业绩严重错配，应高度重视此配置机会。建议关注国泰海通、中金公司、中信证券和华泰证券等。

国联民生：社会服务板块当前处于“需求弱复苏、预期低位、结构分化”阶段，行业估值与市场预期已回落至历史偏低区间。兼顾业绩确定性、经营效率、现金流质量与合理成长性，建议关注华住集团、同程旅行、锦江酒店、首旅酒店、中国中免、海底捞、绿茶集团、长白山等。

公告精选

星网锐捷：预计上半年净利润同比增长46.27%-102.9%

永和股份：预计上半年净利润同比增长70%-103% ，含氟高分子材料量价齐升

盐湖股份：预计上半年净利润同比增长131%-143% 氯化钾板块盈利显著增长、碳酸锂产销量同比提升

东方锆业：产品价格与锆矿、锆英砂价格联动性较高 若价格出现大幅波动将对经营业绩产生显著影响

*ST天箭：公司正筹划对外投资事项 控股股东及实控人正在筹划股份协议转让事宜

同飞股份：定增申请获深交所审核通过

恒瑞医药：SHR-8068注射液、阿得贝利单抗注射液、贝伐珠单抗注射液获临床试验批准

资金流向

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