尾盘回落，原因找到了！恒生科技暴涨，拐点来了吗？丨越声复盘

每日解盘

又是他的锅，午后，韩股又叒叕熔断了。昨夜，美伊又搞幺蛾子。

A股这边没顶住压力，创业板冲高回落跌1.7%，沪指4000点得而复失。科创板盘中一度涨3.8%，尾盘也大幅回落。

今天科技股虽然反弹，但力度不及预期。

第一，领涨的不是光模块，也不是芯片，而是云计算。催化剂是浪潮信息超预期的中报，港股科技爆发。

第二，两市继续缩量。昨天我们讲过，科技股经历一轮急跌后，上方积累了套牢盘。

从概率的角度讲，很难直接反包，存储芯片已经被全球大资金兑现。目前细分赛道中，逻辑最硬的就是半导体设备。

因为全球芯片巨头扩产，都需要采购设备+材料，半导体设备指数今天巨震。

这个板块K线，可以参考年初的商业航天，强的话就是挑战前高。如果再次下跌且跌破平台，那芯片产业链整体容易熄火。简单来说，半导体的风向标就是设备。

北美算力的风向标，是中际旭创，这个观点我们周一就聊了。

盘中一度涨5%，尾盘快翻绿。目前仍在60日线支撑，多头在等中报业绩。以及美股科技巨头的资本开支，月底陆续出财报。

放眼全球，今天最大的亮点是港股。

很多资金从日韩流出，大举抄底香港。

据券商中国报道，摩根士丹利最新报告显示，投资者可能开始将资金从AI芯片制造商转向超大规模云服务商。

阿里巴巴盘中一度大涨13%，盘中有消息称阿里云增速超预期。

金山云盘中一度大涨15%，小米盘中一度大涨10%。

三十年河东，三十年河西。港股是今年全球表现最差的指数，当时投资者认为AI硬件含量太低。

一旦风向吹到云、软件，纳入智谱和Minimax的恒生科技，瞬间变成了香饽饽。

热点解读

云计算概念股集体拉升，浪潮信息一字涨停，集合竞价封单高达百亿元。

浪潮软件、南天信息、云赛智联、数据港盘中也直线拉升至涨停板。

解读：

据券商中国报道，市场分析人士指出，云计算概念股的走高，最直接的刺激因素是业绩利好。有券商称，浪潮信息昨晚发布的中报业绩预告超出市场预期，验证了AI服务器行业的高景气度。随着大厂算力开支持续上调，服务器龙头有望充分受益。2026年，AI在全球范围内持续火热，多个行业全面开花。全球数字化的大背景下，各行业对于云服务的需求激增，云计算厂商迎来爆发式的机会。

与此同时，股市“吹哨人”——摩根士丹利最新报告显示，投资者可能开始将资金从AI芯片制造商转向超大规模云服务商。

消息面上，港股迎来多重AI产业催化，持续提振科技板块情绪。

智谱GLM-5.2领跑开源大模型。据中国日报，智谱AI此前发布并开源新一代旗舰大模型GLM-5.2，在Artificial Analysis综合榜单上以51分位列开源模型SOTA（最先进水平），跻身全球模型前三。

AI权重提升，恒生科技指数“AI含量”大幅上升。6月8日，智谱与MiniMax被纳入恒生科技指数成份股，金蝶国际、金山软件被调出。据东吴证券估算，AI相关权重将从约25%升至40%，有望带来12.5亿至17.5亿美元的被动资金流入。

近日，工业和信息化部网络安全威胁和漏洞信息共享平台（NVDB）监测发现，AI编程工具Claude Code存在安全后门隐患，危害严重。Claude Code是美国Anthropic公司开发的AI编程工具，可根据文字需求自主完成代码编写、修复等工作。由于其内置了监控机制，未经用户同意即可向远程服务器回传用户地域、身份标识等敏感信息，受影响的Claude Code为2.1.91至2.1.196版本。 建议相关单位和用户立即开展全面排查，对于安装上述受影响版本的开发终端，立即卸载或升级至已清除相关后门代码的最新安全版本；加强核心业务网段内开发工具外联权限管控与流量监测，防止敏感数据违规外传。

解读：

国产芯片、国产大模型都不差，编程工具自然也要推动国产化。

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