150余张券商罚单出炉！今年买基金、做两融，这几类坑千万别踩

21世纪经济报道记者 崔文静

截至7月6日，监管今年已开出150多张券商罚单，覆盖近60家机构。最明显的信号有两个：经纪业务反超投行，成了违规第一大雷区；处罚也不止步于警示函，天风证券被罚1500万元，中天国富更是被暂停财务顾问业务6个月，董事长、财务总监被处以终身市场禁入。

对投资者来说，这几个坑需要格外注意：

第一，警惕理财经理“全链条造假”。湘财证券某员工同时踩中“误导性陈述、代填风险测评、返还手续费”红线，碰到这种热情过度的，别被带偏。

第二，远离“两融绕标”的诱惑。行情一暖，就有券商主动帮客户把两融资金套出来买限制标的，本质是配合客户打擦边球，爆仓时第一个扛的是你。

第三，企业微信里的“私房菜”要小心。监管点名多家券商企业微信管理失控，员工私下荐股、谈返佣、发“飞单”，脱离公司留痕的，出事了想维权可能找不到证据。

第四，买定增、持债基前，先查这家券商的投行/债券罚单。中天国富证券东旭光电案里，发行方虚增收入167亿元，财顾报告失真，连带机构停了业务6个月；中山证券在正荣债项目上，临时报告漏发、受限资产没督促披露、年报受托内容写错、信用风控缺位，四颗雷全踩——承销和受托管理失守的券商，手里的产品你得多个心眼。

150余张券商罚单出炉！今年买基金、做两融，这几类坑千万别踩。