暴涨，“业绩杀”过去了？如何布局？

这两天最狗血的事情是三星炸裂的业绩把AI奶炸了。

三星电子的营业利润89.4万亿韩元，暴涨18倍。这一利润水平不仅刷新了三星自身的历史纪录，更超越英伟达上季度535亿美元的营业利润，使三星一跃成为全球季度营业利润最高的公司。

三星半导体部门社长甚至在内部大会上直言：“今年一年的利润，将超过我们开展半导体业务40年来的累计利润总和。”

然而，资本市场给出了截然相反的回应——三星股价当日盘中一度跌超10%，收盘仍跌6.92%，拖累韩国KOSPI指数盘中触发熔断机制，这两天更是不是熔断就是再熔断的路上，更是带着全球市场一起跌。

再往前，美光科技的遭遇如出一辙。美光2026财年第三财季营收415亿美元，同比飙升345.7%，非GAAP每股收益25.11美元，毛利率高达84.6%。这是科技史上最炸裂的财报之一。

好消息是财报公布后股价盘后一度暴涨近16%，坏消息是第二天便暴跌6.69%。此后该股持续下挫，如果从 6月高点开始算的话，回落已经超过20%，正式跌入熊市区间。

近期“业绩越好、跌得越狠”，科技到底怎么了，接下来的定价锚又在哪里？今天的普涨，是否代表“业绩杀”过去了，哪个方向机会最大？

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