国常会定调新兴产业发展主线 券商：中长期布局三大高景气赛道

南方财经投资快报 记者 黄敏

7月10日，多重国家级顶层政策、产业里程碑事件集中落地，电力负荷核心数据同步发布，数字中国、新型储能、商业航天三大新兴支柱产业或迎来强催化。

东吴证券等多家券商解读认为，政策持续加码科技、能源、航天产业链，赛道长期成长空间明确，短期市场分歧仅为获利盘消化，中报周期建议逢调整布局算力储能、商业航天、新型电力设备核心龙头。

数字中国、算力通信基建提速

7月10日，国务院常务会议召开，会议研究了新兴支柱产业培育有关工作，听取了数字中国建设情况汇报。会议指出，要全链条推动新兴支柱产业规模化发展，加强基础研究和关键软硬件攻关，加速技术迭代和生态完善。要优化监管模式，引导各地因地制宜、错位发展。会议还指出，要系统推进数字中国建设，加快新一代通信网、算力网建设，全面赋能经济社会发展。要加强前沿科技攻关，增强对新型安全风险的评估和防控能力。

对此，中信证券发布研报表示，算力网建设上升至国家级战略顶层任务，AI大模型训练、数据中心扩张带来刚性算力需求，当前国内高端算力供给缺口达28%。服务器、光模块、国产芯片、数据中心设备产业链订单将持续放量，具备产能交付优势的算力硬件龙头业绩有望持续超预期。

储能迎来万亿级增长空间

7月9日，国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》（以下简称《行动方案》），划定清晰量化减排与能源转型目标：2030年单位GDP二氧化碳排放较2025年下降17%，非化石能源消费占比提升至25%；能源结构调整位列22项重点任务首位，储能、电网调节设施指标全面超市场此前预期。

方案明确了硬性装机目标，2030年抽水蓄能装机1.6亿千瓦，新型储能装机力争达3亿千瓦，全国虚拟电厂最大调节能力5000万千瓦以上，电力需求响应能力覆盖最大用电负荷5%。截至2025年末，国内新型储能装机仅1.36亿千瓦，“十五五”规划，2030年目标达3亿千瓦，期间装机规模将实现翻倍以上增长。

值得一提的是，电力需求端数据同步验证了行业景气度。国家发展改革委公布的数据显示，7月10日全国用电负荷达15.18亿千瓦，刷新历史极值，较此前历史高点增加1000万千瓦。入夏以来20余个省级电网负荷创新高，工业高端制造、互联网算力服务业用电量增速超40%，空调降温负荷占全国用电负荷近30%。发改委数据还显示，全国超40亿千瓦发电装机托底供电，午高峰新能源出力突破6亿千瓦，贡献40%顶峰电力，风光储协同保供逻辑持续强化。

国盛证券测算，高负荷常态化将加速各省储能配套强制配储政策落地，储能设备全年签约规模已超160GWh，行业订单景气贯穿全年。

长江证券分析认为，AI算力中心、高温负荷双重推高用电峰值，新能源大规模并网倒逼调节资源扩容，新型储能从电网补充资源升级为新型电力系统核心支柱，长时储能、储能变流器、电池系统厂商充分受益。

商业航天下半年或迎三重共振

7月10日12时，长征十号乙运载火箭文昌首飞圆满成功，一子级依托“领航者”号海上平台完成全球首次工程化海上网系回收，我国大运力可复用火箭技术实现里程碑突破。该火箭200公里近地轨道回收运力不低于16吨，取消着陆腿大幅降低箭体结构重量、减少运力损耗，适配低轨巨型星座高密度发射需求。

Wind数据显示，7月10日下午，航空航天板块走强，相关概念股掀涨停潮，航天环宇、中国卫星、航天动力、航天发展、中天火箭等涨停，港股钧达股份大涨20%；此外，航空航天ETF也迎来大涨，多只卫星ETF涨超8%。

东吴证券指出，中国当前有两条可回收火箭技术路线并行推进：长十乙的海上网系回收，适配大运力需求、海况适应性强；垂直着陆支腿回收（以蓝箭航天朱雀三号为代表的系列火箭），类似SpaceX猎鹰9号方案。两条路线同步验证，形成差异化互补。经过批量首飞验证，2026年商业火箭有望由量变引发质变，中国也将正式迎来火箭可回收时代。国内产业下半年将迎来星座组网提速、多型号回收火箭试验、头部企业IPO冲刺三重催化。