拓荆科技复牌涨超7%！半导体设备ETF招商（561980）涨近2%，机构：重视国产化诉求与涨价逻辑

7月13日上午，三大指数走低，AI硬件低开高走。半导体设备ETF招商（561980）开盘半小时振幅超5%，早盘一度涨超2.5%、截至发文涨1.94%。第五大权重股拓荆科技复牌首日涨超7%，寒武纪大涨7%，海光信息、华海清科、中芯国际涨超4%、3%、5%，上海合晶大涨超9%。

一、【长鑫上市在即，拓荆科技复牌】

资金面数据显示，截至7月10日，半导体设备ETF招商（561980）连续2日净流入超10亿元，最新规模83.69亿元。据悉，该ETF跟踪的中证半导“长鑫存储”概念含量超57%，多家权重卡位长鑫科技核心供应链。

日前，其第五大权重股拓荆科技公告，拟收购无锡尚积半导体控股权，股票今日复牌。据招商证券，拓荆科技是国内薄膜沉积设备龙头，PECVD基本盘稳固，ALD与三维集成设备加速放量。公司设备已在国内逻辑芯片、存储芯片等主流集成电路制造产线实现规模化导入与广泛应用，订单及收入快速增长。

招商证券指出，目前拓荆科技拟收购无锡尚积100%股份，有望补齐PVD关键品类，推动公司向平台型设备厂商升级。

此外，7月9日，长鑫披露招股意向书，初步询价日为7月13日，申购日为7月16日，从业绩预告来看2026H1预计营收1100-1200亿元，同比增长613%-677%，归母净利润预计500-570亿元，同比增长2244%-2544%。

长江存储IPO辅导工作也于7月10日更新，表示当前股东穿透辅导工作量较大，中信证券、中信建投两家券商合计派出31人组成辅导团队。国产设备、材料、零部件等受益于两存上市与扩产，相关个股提前反应，“去伪存真”波动较大。

二、【海外映射+7月中报催化+高拥挤度，如何应对板块高波动？】

海外方面，今日盘中，韩国交易所启动SIDECAR机制，暂停KOSPI程序化抛盘。此前，SK海力士跌近8.5%，三星电子跌4.39%。美股方面，SK海力士美股上市首日涨幅接近13%，募资总额265亿美元创美股ADR纪录，超过阿里巴巴2014年的250亿美元。

招商证券指出，近期A股波动率加大，一定程度上是海外科技高波动向A股的映射，韩国市场的杠杆与美股Meta的表述造成市场剧烈波动。不管是Meta出租算力引发市场对AI算力过剩的担忧，还是韩国股市暴跌触发熔断，都会驱动亚洲市场避险情绪升温。

此外，业内人士指出，7月进入上市公司中报业绩预告披露期，高估值的科技成长板块面临业绩验证压力。拥挤度方面，TMT成交额占比创下历史新高，拥挤度过高后波动放大。但产业层面，即将到来的人工智能大会上，华为将首次展出业界最大规模超节点Atlas 950SuperPoD真机，或可关注国产算力机会。

展望后市，半导体设备ETF招商（561980）基金经理房俊一认为，考虑到半导体设备相关公司年内涨幅较为丰厚，相关事件的出现会增强短期止盈的诉求，市场潜在波动或将加剧。对于投资人而言，宜做好仓位管理，结合自身的风险偏好设置止盈止损线，将半导体产业投资作为长坡厚雪的投资，分享产业成长的红利。

三、【国产设备涨价+出海+国产化加速，中证半导高弹性+高“长鑫存储”含量】

中信建投指出，SEMI上修全年预期、海力士2034年产能翻三倍，全球半导体景气周期持续确立。SEMI于6月11日发布报告，将2026年全球前端半导体设备市场规模增速预期从此前的16.5%大幅上调至23.5%，达1522亿美元。Q1全球半导体设备出货额达365.5亿美元，同比+14%，创下历史单季度新高。

该机构在研报中提到，本月初公布SK海力士五年产能翻倍的计划后，SK集团会长崔泰源近日受访时进一步透露，如果所有建设计划按预期推进，那海力士的产能到2034年将是当前的三倍。半导体产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移，可重视海外供应商交期延长带来的国产化诉求与涨价逻辑。

中证指数官网显示，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，全面覆盖中微公司、北方华创、拓荆科技等设备和沪硅产业、南大光电、中船特气等材料龙头（80%），以及寒武纪、海光信息、中芯国际等CPU/GPU和晶圆制造龙头（20%），“长鑫存储”概念含量近60%，同时前十大集中度近80%为同类最高。

指数表现方面，截至7月10日，2020年以来，中证半导累计涨幅超610%，在科创芯片（405%）、半导体材料设备（456%）等指数中位居第一，中长期弹性较为突出。