一字跌停，封单超66亿元！量化：我真没用韩国因子丨越声复盘

每日解盘

昨天全网都在“讨伐”量化，说A股完全跟着韩股走。

圈内人士进行辟谣，但大家都不信，昨天的走势图如下:

今天量化仿佛为了证明自己，真的没用韩股因子。韩国综合指数涨6%，咱们的科创50盘中一度跌5%。

股民希望你不要跟跌，但没让你独自下跌呀。

理性分析，韩股为什么涨？A股科技又为什么跌？

SK海力士ADR昨晚暴涨27%，溢价直接干到50%以上。虽然工厂和技术都在韩国，但华尔街却拿捏了定价权。

外资先做空砸盘，一批融资盘爆仓后，通过ADR再做多。

因为套利通道不通，股民面对这种离谱的溢价也毫无办法。

再看A股，存储人气股德明利一字跌停，中报虽然亮眼，但Q2净利润环比下降。

老股民应该听过，“一字定方向”，标杆股涨停或跌停，大概率会触发量化。

比如上周，浪潮信息一字涨停，Ai服务器+云计算当天暴涨。

德明利跌停带崩了A股的存储芯片，进而拖累整个芯片产业链。

周末我们也聊过，长鑫科技上市可能虹吸A股其他存储芯片。

长鑫是存储芯片晶圆原厂‌，对标的是三星、美光、海力士。A股现有的存储芯片，大都是模组厂‌及‌芯片设计/分销商‌。

昨晚很多科技股发了中报预告，大部分是高开低走。

光通信方向，标杆东山精密、生益科技等冲高回落。

小登回调的同时，白酒、医药等低位板块爆发。有股民高呼，上半年光宗，下半年“药”祖。

所有股民必须承认，科技抱团松动了，芯片作为最强的板块补跌，反包了昨天的下影线。

往好的方向看，强势板块补跌，往往是市场见底信号。

大盘围绕年线震荡，或酝酿秋季行情的起点。参考历史，年线也是重要的阶段底部。

昨晚，美国公布了6月cpi，加息预期推迟到10月。

接下来的节奏，可能是震荡上行，板块继续轮动。

热点解读

解读：

德明利公告，预计2026年上半年净利润为57亿元–65亿元，上年同期亏损1.18亿元。报告期内，AI应用加速落地驱动存储需求持续增长，在供应偏紧的背景下，行业保持较高景气度，存储产品价格保持上行趋势。公司依托与主流晶圆厂商的长期稳定合作，有效保障了供应链稳定与生产交付节奏，盈利能力持续改善，利润水平同比大幅提高。

注：公司Q2净利润预计23.54亿-31.54亿，Q1净利润33.46亿，据此计算，Q2净利润预计环比下降5%-29%。

其他存储企业Q2都是大赚，他反而下滑了，引发资金出逃。

2、创新药大爆发

CXO概念大涨，睿智医药20CM涨停，阳光诺和、海特生物、康龙化成、美迪西等多股涨超10%。消息面上，近期CRO用的“实验猴”刷屏投资圈，侧面验证行业景气度。据证券时报，实验猴市价已涨到20万，堪比一台中档车。

解读：

据国家药监局披露的最新数据显示，今年1至6月，我国创新药对外授权共达成81笔合作，交易总额约1100亿美元，已达2025年全年总额的80%，再创历史新高。

华福证券研报指出，当前A股与港股创新药板块的整体估值仍处于历史低位，而国际化进程持续突破、产业景气度上行等因素，正在共同推动板块估值修复。

近期，已有超80家医药生物公司披露股东增持或股份回购计划，中国生物制药直言“公司价值被严重低估”，推出最高20亿港元的回购计划。

3、韩股又熔断，券商讨论提高投资门槛

据财联社报道，随着市场对三星电子和SK海力士杠杆型交易所交易基金（ETF）引发的投资者亏损及市场波动担忧加剧，韩国证券行业正考虑推出包括提高最低存款要求在内的一系列投资者保护措施。

7月14日，韩国金融投资协会与十家头部券商的CEO在首尔召开了紧急会议，专门讨论了个股杠杆ETF的现状与投资者保护对策。

参会机构表示，尽管个股杠杆ETF为投资者提供了更多选择并丰富了产品多样性，但其“杠杆效应”会放大亏损，即便投资额较小，并导致快速亏损，甚至在横盘震荡行情中也会产生亏损。为防止过度杠杆投资，与会方同意考虑将投资此类杠杆产品的最低存款要求从目前的1000万韩元（6714美元）水平上提高。

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