A股失守3800点！近1个月超400只“固收+权益”产品浮亏

近期股市出现了大幅下挫，上证指数在7月16日、7月17日接连跌破3900点、3800点。截至7月17日收盘，上证指数、科创50指数本周分别下跌5.81%、16.93%。

7月17日，半导体、共封装光学（CPO）、光刻机、存储芯片等板块指数跌幅居前。尤其是半导体、存储芯片指数周跌幅分别达23.88%、22.54%。股市大幅波动令“固收+权益”理财产品再度承压。

超400只“固收+权益”产品近1个月收益为负

受市场波动影响，南财理财通数据显示，理财公司发行且成立满1年、投资周期1-2年（含）的公募“固收+权益”产品近1个月净值波动加大，截至7月9日，近1个月年化收益率平均值为1.21%，超400只产品近1个月年化收益率为负，占比18.73%。

随着本周股市继续下挫，净值下跌的“固收+权益”产品占比或进一步扩大。尤其是布局热门科技股的理财产品净值回撤压力可能不小。

近3个月大部分“固收+权益”理财产品尚保持正收益，仅50只产品浮亏。其中“建信理财私行精选福星固收类最低持有2年产品”表现最弱，近3个月年化收益率为-4.77%。

该产品的“2026年一季度投资管理报告”显示，其今年一季度末主要配置债券（62.71%）、现金及银行存款（22.59%），收益增强方面，权益类资产、公募基金配置比例分别为8.08%、3.21%。

公募基金投资方面，前十大持仓显示，该产品主要投资两只自由现金流指数基金，大成中证全指自由现金流 ETF、平安中证全指自由现金流 ETF进入该产品前十大持仓，合计持仓比例3.19%。两只基金均跟踪中证全指自由现金流指数。

而中证全指自由现金流指数今年3月以来出现了一轮下跌，近期才勉强企稳。跟踪该指数的上述两只指数基金也走出了类似走势。天天基金网数据显示，截至7月16日，大成中证全指自由现金流ETF、平安中证全指自由现金流ETF近3个月净值分别下跌13.13%、13.08%。持仓基金表现欠佳可能拖累了该产品表现。

（中证全指自由现金流指数今年以来走势）

近一个月浮亏幅度相对较大的产品则包括杭银理财“幸福99添益固收多资产540天持有期理财”A款和B款，以及光大理财的“阳光金18M增利1号”等。

不少绩优产品通过适当配置非标资产提高收益率、降低净值波动，1-2年的较长投资周期也为配置此类资产提供了便利。权益暴露方式则颇为多元化，有的搭配宽基和行业主题，有的通过二级债基等间接获取权益暴露，还有的在固收打底基础上叠加红利策略等。以下为部分绩优产品：

数据说明：产品统计范围为理财公司发行、成立满1年、投资周期在1-2年（含）的公募“固收+权益”产品。

为剔除仅靠短期收益“打榜”、实则昙花一现的产品，南财理财通课题组特设指标“加权年化收益率”用以识别真正具备长期收益性的产品。加权年化收益率计算公式为“5%×近1月年化收益率+10%×近3月年化收益率+15%×近6月年化收益率+30%×近1年年化收益率+40%×成立以来年化收益率”。