市场观察｜如何跟进人工智能“十五五”工作思路，挖掘细分领域？

本期嘉宾：中金财富投资顾问  陈一山（执业编号：S0960610120070）

主持人：南方财经全媒体 股市广播 王洪斌

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1.围绕国内人工智能产业“十五五”期间的工作思路，如何挖掘相关细分领域？

围绕市场波动和政策驱动展开，重点讨论AI产业在国家“十五五”规划中的机遇，包括自主创新、国产原研等细分赛道的投资价值，以及业绩披露对市场关注点的影响。

探讨了算力芯片、数据与大模型生态、AI+实体落地赛道及安全治理等领域的投资机遇，强调了国产替代、政企数字化采购、稳定现金流场景和长期增量赛道的重要性，建议规避概念炒作，关注优质客户绑定与毛利率改善的行业龙头。

2.有公司PCB产品三度调价，涨价10%—15%，该行业供求关系前景如何？

关注当前PCB行业因供需情况，尤其是AI算力需求激增导致高端产品涨价现象，行业景气度与原材料紧缺对价格的影响，指出高端市场景气与低端市场平淡形成鲜明对比，预示涨价周期将持续，行业前景呈现明显分化。

3.多家券商中报预喜，净利润同比预增50%+，这波关注点仅仅是估值修复？

证券板块虽业绩预增显著，但股价表现疲软，需关注基本面持续性、资金流向及市场情绪修复，政策利好与业绩兑现将影响未来走势。

4.中报期间如何防雷？

介绍了中报期间识别与规避潜在业绩风险的方法，强调从预告业绩、盘面资金等多维度排查，警惕一次性收益增厚、营收停滞而利润大增、商誉占净资产比过高等情况，以及行业产能过剩、持续亏损的企业，建议关注资金异动信号，避免纯概念炒作个股，以防估值大调整。

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