中证1000指数月内跌超18%，机构：恐慌指标已达极值！中证1000ETF逆市“吸金”344亿元居宽基首位

7月以来，A股经历了一轮快速回调。截至7月17日收盘，沪深300指数月内跌超9%，中证1000指数累计跌18.64%。

在指数快速下挫的同时，宽基ETF资金出现了逆市流入。

中证1000增强ETF招商（159680）上周累计净流入超2亿元，资金逢跌买入趋势明显。

据东方证券统计，7月以来主要宽基ETF资金累计净流入约1500亿元，其中中证1000ETF净流入近344亿元，在各类宽基指数中占比达23%，成为资金重点承接方向之一。

对此，开源证券分析认为，小盘板块中业绩兑现能力强、估值与增速匹配、前期未被过度定价的品种，在拥挤度出清阶段更有望承接资金切换需求。

从当前市场环境来看，华泰证券认为恐慌指标已达极值。

该机构分析指出，中证全指单周下跌8.7%（处于历史98%分位）、融资周度流出964.6亿元（处于历史99%分位）、500ETF期权隐含波动率升至97%分位。回顾历史16次类似恐慌组合出现后的表现，市场未来1/5/10/15个交易日中位数涨幅分别为1.4%/2.4%/2.5%/3.0%，胜率约70%。

华泰证券认为，风格偏好中小盘，可关注中证500、中证1000等宽基指数，中报业绩预告预喜率较高的行业集中在非银、有色、电子等方向。

中证1000作为表征中小盘股的宽基指数，其行业分布多在制造业，主要分布于电子、电力设备、机械设备、有色金属等行业，目前中证1000指数整体的静态估值分位数在主要宽基指数中偏低，未来企业盈利有望继续消化估值，此时配置价值较高。

对于希望捕捉中小盘反弹弹性的投资者，指数增强类工具或可在Beta修复的基础上提供额外Alpha。据统计，截至7月17日，中证1000增强ETF招商（159680） 近3年净值增长率48.05%，相对业绩基准超额回报36.21%。

值得关注的是，根据基金定期报告，中证1000增强ETF招商（159680）成立以来每个半年度及自然年度均实现正超额，其间经历了上涨、下跌、震荡不同市场行情，展现了对不同市场风格的适应性。

来源：基金一季报，截至2026.3.31