超级深V反转！半导体板块集体爆拉，背后的核心逻辑全面解读

南方财经投资快报记者 张颖国

深V大反转！7月21日早盘，半导体股上演极致探底回升行情，板块从最大跌幅近7%暴力拉升，截至中午收盘大涨6.95%，单日振幅逼近14%。盘面遍地涨停，多只个股斩获20CM涨停，近50只半导体个股大涨超9%，板块情绪瞬间回暖。

本轮半导体大幅调整，并非行业基本面恶化，纯粹是前期获利盘集中兑现、市场资金去杠杆引发的情绪性下跌。东方财富数据显示，短短13个交易日，A股两融余额大幅缩水超3100亿元，半导体板块融资余额降幅超25%，该板块成为本轮市场去杠杆的核心主力，182只成分股跌幅中位数超32%，风险充分释放。

行业中长期成长逻辑完全稳固！AI算力爆发持续拉动HBM、先进封装、半导体设备材料全产业链需求，存储行业周期明确触底回暖，叠加国产化加速，行业核心景气度持续上行。各大企业订单、产能及中长期业绩指引均无系统性下调，成长根基未变。

多家券商明确指出，本轮调整只是科技赛道拥挤后的结构性去杠杆，并非系统性风险。目前市场抛压持续减弱，恐慌盘集中出清，下行空间有限。银河证券称，板块当前估值已大幅回落，风险已充分释放，可重点关注先进封装、晶圆代工、半导体设备材料及国产算力优质标的。