午后回调，原因找到了！张坤割肉白酒，买入半导体和光丨越声复盘
每日解盘
A股维持震荡走势，缩量3000亿元，涨停和跌停都比较少。约3900股下跌，符合筑底特征。
午后市场出现一波跳水，啥情况？
一是受外围影响。韩国综合指数早盘涨6%，午后跌回1%以内。日经指数早盘涨2%，尾盘翻绿。纳斯达克指数期货午后也跌近1%，A股这边跟随回落就不奇怪了。
二是资金分歧大。昨天科创50指数涨10%，日内振幅14%。短线资金抄底指数都赚10%，抄底人气股可能赚20%。
A股是T+1，昨天报复性反弹后，不少资金选择兑现。错过低点的资金，今天也会更加谨慎。
分时图上上下下，说明分歧很大。从日线图看，反弹刚好碰到颈线。
板块方面，今天呈现轮动状态。
有色金属、石油煤炭、电力等均有表现，中东局势升温，刺激了相关板块。
科技有细分走出穿越信号，那就是在WAIC大会亮相的超节点。超节点的逻辑和产业链，下面再展开说。
今天盘口有一个细节，那就是宽基ETF缩量了。
比如沪深300ETF华泰柏瑞，比昨天缩量了一半。
不用怀疑，大哥还在买。昨天情绪逆转后，可以省着点买。
这一轮科技股急跌，外围只是表因，核心是两融资金踩踏。
昨天的融资融券余额，跟周一基本持平。今天跌停板也少，说明市场回归到正常的交易中。
展望后市，市场底可能就是昨天的低点。
接下来时间换空间，等美股科技巨头财报，以及美联储议息落地。未来的秋季行情，祝大家早日翻盘。
热点解读
1、超节点概念爆发超节点概念股大涨，算力板块强势走高。个股方面，锐捷网络一度20cm涨停，紫光股份、星网锐捷一度走出2连板。
什么是超节点？
超节点是把几十到上百张AI训练芯片塞进一台大机柜，用内部高速互联总线连接，让它们像一块超级芯片一样协同工作。是一种为构建大规模AI算力集群而设计的新型技术架构。
我用AI生成了产业链图，给大家参考。
解读：
今年正式迈入超节点放量元年，行业方案呈现百花齐放的全新格局。在2026世界人工智能大会（WAIC）上，“超节点”成为本届WAIC的热议话题，摩尔线程、沐曦股份、燧原科技、清微智能、昆仑芯等多家国产AI芯片厂商悉数亮相，集中展出自研超节点产品与解决方案。
中信证券研报称，WAIC 2026维持高关注度，算力芯片领域天数智芯、东方算芯等发布新产品，加速对海外先进产品的性能追赶。超节点是大会核心聚焦，成为指引算力向系统级层面升维的重要方向。互联等AI Infra技术加速落地，国产底座进一步升维，行业从单卡算力竞争转向芯片、高速互联、整机架构与行业应用全链条生态协同竞争，继续全面看好国产算力产业链。
2、腾讯股价大跌6%
港股腾讯控股今日下跌超6%。消息面上，公募基金2026年二季报披露完毕，数据显示，腾讯成为公募基金二季度减持市值最多的个股。
港股上半年下跌，不仅是IPO数量多。很多人把锅甩给外资，其实公募基金卖了很多。
减持出来的钱大部分都流入通信、半导体，全球都在抱团AI硬件。
6月底韩股见顶下跌，这个趋势才出现变化。减持是2季度的事，现在都3季度了，更应该看未来。
3、公募基金抱团，张坤割肉白酒
曾经以重仓白酒闻名的张坤，二季度大举减持"茅五泸汾"，转身买入半导体和光通信——这一标志性转变，折射出2026年二季度公募基金持仓风格的整体性剧变。
据中信建投证券研究报告，截至2026年二季度末，主动偏股基金电子行业持仓占比升至约43%，通信行业占比约17%，两者合计近60%，均创2015年以来新高；科创板在重仓股中的配置比例较上季度末大幅提升9.75个百分点，达到26.42%，同样为历史峰值。
与此同时，食品饮料持仓占比跌破2%，白酒等消费赛道遭到全面撤退。
解读：
回头看7月科技股的调整，根源上还是增量资金不足，挡不住融资盘的抛压。最惨的就是2季度割了老登，高位买科技的资金。
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