巨头上调全年资本开支，验证AI算力强劲需求，半导体设备ETF易方达（159558）半日获超5亿份净申购

今日早盘，芯片产业链延续调整；截至午间收盘，上证科创板芯片设计主题指数下跌3.9%，中证半导体材料设备主题指数下跌4.6%，上证科创板芯片指数下跌4.7%，中证芯片产业指数下跌5.0%。数据显示，半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）半日逆市获5.25亿份净申购。

消息面上，谷歌今日发布二季度财报，宣布将2026年全年资本开支指引由1800亿美元-1900亿美元上调至1950亿美元-2050亿美元，并预计2027年资本开支将显著增加。业内人士指出，谷歌财报传递出AI算力需求依旧强劲的信号，在产能约束下，国产算力将保持至少一年的供不应求状态，这意味着行业机会正从单纯的技术管控背景下的替代逻辑，转向真实需求驱动的产能扩张逻辑。后续建议持续关注订单兑现、量产爬坡、良率和交付节奏对产业链的催化。

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