深夜，美股光通信板块大跌！

            

热点情报

亚太股市大跌，其中韩国综合指数下跌超10%，盘中触发熔断。SK海力士跌超14%，三星电子跌超13%，全球存储芯片股大跌。

A股方面，创业板指下跌超7%，科创50指数下跌超6%。

美股昨夜高开低走，今晚延续跌势，特别是AI硬件相关股票。

解读：

下跌的原因是什么？

一是，英伟达规模高达7500亿美元的人工智能基础设施交易，进一步加剧了市场对人工智能相关债务水平的担忧。这种“左手倒右手”的商业行为，导致部分资金离场。

二是，有资金担心美联储加息。

之前我们在文中聊过，存储芯片虽然处于超级周期，但本质上是周期行业。

全球芯片巨头集体扩产，存储芯片价格下滑只是时间问题。千万不要因为当前业绩好、动态PE低，就忽略了股价波动的风险。

2026年7月27日晚，月之暗面Kimi正式开源Kimi K3完整模型权重，为全球首个落地的3万亿参数级开源大模型。

华为昇腾CANN宣布，昇腾950全系列、Atlas A3产品支持Kimi K3部署。阿里云宣布，阿里云灵骏真武M890超节点实例已Day0适配Kimi K3，这是国内首个跑通近3万亿参数模型的超节点。

解读：

华创证券最新研报表示，持续看好AI产业发展。从GLM-5.2到Kimi K3，国产模型性能提升节奏超预期，具备全球前沿竞争能力，有望摆脱低价标签，通过高智价比竞争高价值场景。建议持续关注国内模型迭代节奏，包括DeepSeek-V4正式版、Qwen3.8、GLM-5.3、MiniMaxM3 pro等。

部分市场人士认为，Kimi K3动摇了美国科技巨头的资本开支叙事。很多企业无需再投资研发，直接部署K3即可。

Anthropic和OpenAI的模型均为闭源模型，虽然性能领先，但运行成本是K3的两倍到三倍。

据财联社7月28日报道，比亚迪人形机器人产品将于8月正式亮相。

当前，车企正集体布局人形机器人赛道。特斯拉的Optimus已迭代到第三代，且市场普遍预计2026年将迎来量产。小鹏汽车相关产品的商业化进程也已迈入量产阶段，目前小鹏人形机器人已在广州工厂启动小批量试生产，量产产线进入最终联调收尾阶段。

就其他车企而言，丰田汽车、小米集团、广汽集团、奇瑞汽车、长安汽车的人形机器人产品也均已亮过相。

解读：

行业普遍认为，车企之所以纷纷入局人形机器人赛道，在于车企与人形机器人具备高度的技术同源性，车企入局具备天然优势。

从产业链角度看，源达证券表示，可关注丝杠、减速器、灵巧手、电机等核心零部件环节。

长鑫科技上市后，下一个明星IPO就是宇树科技。

每日侃市

    

全球科技股下跌，拖累了双创指数。

白酒、消费、银行上涨，沪指守住3800点一线。

两市成交2万亿元，较昨日缩量约500亿元，长鑫科技成交440亿元，对流动性影响开始变小。

高位科技板块退潮，资金流入防御赛道。具体有哪些呢？

第一条主线是大消费。盐津铺子、品渥食品、一鸣食品等涨停。逻辑是暑期消费旺季，板块集体超跌。

第二条主线是银行与高股息。护盘资金流入，板块本身具备一定的安全边际。

第三条主线是光刻机，板块有消息面催化。

大家不要悲观，主力资金盘中大手笔买入宽基ETF，相关品种集体放量。

主力每一次买入，投资者总是怀疑，等未来行情走好才醒悟。

资金从AI硬件流出后，不会放到银行吃利息，反而会积极挖掘下一个主线。

今晚美股仍在震荡，明天留意韩股是否止跌。

最后，祝大家投资顺利。

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专栏作者：严恺炜（执业编号：A0590624030003）；编辑：池伟嘉。本文不构成投资建议，投资需谨慎。