资管资讯丨资管行业日报2026年7月29日

市场动态

险资押注“中国芯”，首日浮盈超千亿元！

来源：金融时报

摘要：7月27日，长鑫科技登陆科创板，收盘涨465.82%，总市值3.28万亿元。68家保险机构合计浮盈超1230亿元。其中和谐健康、国寿投资、人保资本、阳光人寿、中邮人寿、人保科创6家机构发行前持股，合计浮盈约1144.89亿元；战略配售环节4家险企合计浮盈约18.63亿元；网下配售60家机构浮盈约66.88亿元。险企表示，2021年即战略投资，陪伴企业穿越行业低谷。政策层面已下调长期持仓风险因子，鼓励耐心资本。业内人士指出，硬科技投资仍有结构性挑战，险资需完善投研体系与长效考核，持续赋能科创企业。

22倍收益！“耐心资本”五年陪伴长鑫科技，险资首日浮盈超千亿

来源：券商中国

摘要：7月27日，长鑫科技登陆科创板，首日上涨465.82%，险资浮盈超千亿元。多家险资2021年即战略入股，持股成本约2.2元/股，收益超22倍。其中和谐健康、国寿投资、人保资本、阳光人寿、中邮保险等6家机构持股23.85亿股，浮盈超1144亿元；战略配售和网下发行环节亦有险资获配。险资表示，投资恰逢企业量产突破与行业低谷期，是耐心资本支持硬科技的体现。下一步，将继续聚焦芯片、商业航天、人工智能等领域，以长期资本赋能更多科技企业成长。

罕见的“财务盛宴”！长鑫科技助力69家险资浮盈超850亿

来源：华尔街见闻

摘要：长鑫科技登陆科创板，首日涨465.82%、市值3.28万亿元登顶A股，次日维持强势。69家保险机构从早期私募融资到IPO全程布局，首日上午合计浮盈超850亿元。其中6家早期入场机构实缴23.85亿元，浮盈超1279亿元；战略配售4家险企浮盈超21亿元；网下申购浮盈约301亿元。当前险资正加速从传统固收向硬科技赛道转型，年内已有多家险企设立半导体等领域股权投资基金，监管也上调权益投资上限、下调科创风险因子。长鑫科技案例验证了长钱与硬科技成长周期的适配性，标志着险资配置硬科技的转向已不可逆。

普益标准发布2026年二季度银行理财能力排名：全国性理财机构综合收益能力优势明显 城商系理财运营管理能力有所提升

来源：金融时报

摘要：普益标准2026年二季度报告显示，全市场净值型理财存续规模约33.48万亿元，环比增5.15%。全国性理财机构中，信银理财、兴银理财、招银理财综合能力位列前三；城商系中苏银理财居首，农村机构中渝农商理财领跑。发行能力方面，招银理财、信银理财分列全国性前两位；收益能力上，招银理财、光大理财居前；产品研发能力招银理财、兴银理财领先；运营管理信银理财、平安理财表现优异；信息披露友好性信银理财、兴银理财排名靠前。目前32家理财公司已开业，规模占比超90%，成为市场绝对主力。

上半年银行理财平均收益率2.05%！混合类产品规模破万亿元

来源：21金融圈

摘要：上半年银行理财存续规模33.66万亿元，较年初增1.11%；产品5.12万只，同比增22.49%，累计创造收益3052亿元，平均年化收益率2.05%，较去年提升7个基点。投资者规模突破1.51亿，半年新增775万。理财子公司市场份额升至92.63%，自营理财同比降22.26%至2.48万亿元；跨行代销机构增至656家，31家理财公司打通代销渠道，直销金额4384亿元。结构上，固收类占比降至96.49%，混合类增至1.07万亿元，半年增2000亿元，成为增长最快品类；1年以上封闭式产品占比升至74.10%。ESG理财存续超3100亿元，养老理财平均年化3.60%。专精特新等主题产品超200只，规模破千亿元。理财产品支持实体经济约21万亿元。

打新长鑫科技收获丰厚 理财公司布局权益投资热情升温

来源：中国银行保险报网

摘要：长鑫科技上市首日涨465.82%，29只理财产品获配，浮盈1.83亿元。2025年修规将银行理财纳入IPO优先配售对象，为打新打开制度通道。宁银理财19只产品获配居首，中邮理财构建A股打新、港股IPO、定增三大业务联动的投资体系。信银理财年内参与82个IPO项目，打新年化超6%。低利率下，打新成为理财增厚收益的重要路径，通过“债券底仓+新股增强”兼顾稳健与增值。业内认为，随着硬科技企业陆续上市，打新将从热点演变为常态化配置，成为居民储蓄向科创产业流动的载体。信银理财表示将围绕“多资产多策略”加大含权产品布局，构建差异化权益投研体系，深度研究先行、产业客户验证、投资评估跟进，捕捉细分行业结构性机会和成长红利，服务科技自立自强。

长鑫科技IPO首日市值登顶A股 银行理财组团“打新”浮盈近2亿元

来源：上海证券报·中国证券网

摘要：长鑫科技上市首日涨465.82%，收报49元/股，总市值3.3万亿元。五家理财公司29只产品网下获配454.4万股，浮盈约1.8亿元，宁银理财19只产品居首。入围产品以R3偏债混合型为主，债券底仓提供安全垫，权益仓位用于打新。宁银理财表示看重长鑫科技作为国内唯一DRAM量产厂商的战略稀缺性和业绩高增长。目前参与网下申购需持有至少6000万元股票底仓，理财公司通常通过混合类产品满足资格。截至7月27日，含“打新”字样理财产品达59只，10余只年内年化超4%。但打新并非稳赚不赔，股价波动和底仓价差均影响净值。专家建议投资者关注权益底仓波动、新股破发风险和流动性约束，充分了解风险收益特征，确保与自身风险偏好匹配，避免短期投机资金参与。

银行理财子公司借打新加速布局权益赛道

来源：证券日报

摘要：长鑫科技IPO中，宁银理财等5家理财公司29只产品获配454.4万股，宁银理财19只居首。打新已成为理财资金试水权益、增厚收益的重要路径，信银理财年内累计参与82个IPO项目，获配超2.5亿元。南开大学田利辉认为，打新是低利率下“资产荒”与政策红利共同作用的结果，折射行业从固收向多策略转型、投研能力分层竞争的趋势。薛洪言指出，打新以“固收打底、打新增厚”模式，帮助理财公司逐步积累权益投研实力并引导投资者适应净值波动。但需警惕三重风险：底仓波动可能吞噬打新收益，限售股解禁面临压力，参与机构增多导致中签率下降。薛洪言还提示，理财公司长期深耕固收，对硬科技IPO定价能力不足，注册制下破发风险上升，阶段性浮亏易引发赎回负反馈。

银行理财信披新规实施在即 验收“大考”进入倒计时

来源：证券日报

摘要：距离9月1日信息披露新规实施还有30余天，整改进入冲刺阶段。理财登记中心正按标准开展验收，力争8月10日前完成。目前全行业披露率仅44%，超半数公告尚未在法定渠道发布。新规要求更细颗粒度，中小机构需重构系统并跨多部门协同，多数仍在赶考。新规统一规范理财、信托、保险资管三类产品信披，覆盖募集、存续、终止全周期，实现产品销售、风险、收益“三清”。9月起公募理财产品须通过统一信披平台进行披露，投资者可一站式查询持仓产品信息，无需逐一登录各机构官网，便利性大幅提升。业内认为，未来信披监管将更严格，统一平台有助于减少信息漏报错报，从源头保护投资者权益。

6月末存续规模2.48万亿！中小银行自营理财持续收缩，部分机构宣布“清零”

来源：财联社

摘要：《中国银行业理财市场半年报告》显示，2026年6月末存续自营理财银行仅153家，较上年末减少6家，规模2.48万亿元连续两季压降。中原银行、温州银行等规模普遍缩水，福建海峡银行已清零，仅重庆银行、青岛农商行等少数机构逆势增长。业内人士指出，监管持续推动理财业务专业化转型，中小银行因资本、投研能力不足主动退出，数十家已停发新品。与此同时，理财公司加速行外代销布局，6月末全市场656家机构跨行代销，较上年末增63家。行业呈现“自营收缩、代销扩容”格局，资源持续向头部持牌机构集中。华北一理财公司行外代销占比近60%，提供系统直连和联合营销等增值服务，加速替代中小银行自营业务。

上半年，银行理财为投资者赚超3000亿

来源：中国基金报

来源：证券日报

来源：上海证券报·中国证券网