存储芯片大跌，何时见底？阿里巴巴利好刷屏，底部反弹约40%

            

热点情报

存储芯片概念震荡调整，兆易创新跌停，普冉股份、德明利、香农芯创纷纷下挫。从海外市场映射看，今天，韩国KOSPI指数收跌5.13%，SK海力士和三星电子均跌近9%。 

解读：

据《中国基金报》报道，摩根大通发布最新研报指出，韩国股市自今年6月中旬以来开启的大规模去杠杆化进程已接近尾声。

分析师认为，大部分价格上涨是由云服务提供商推动的，而消费电子产品制造商对进一步加价表现出疲态，并称存储芯片价格见顶的时间可能早于预期。

韩股大跌影响A股存储芯片，进而影响科创50。从技术角度看，最强板块补跌是市场见底的信号之一。

药明康德公告，得益于多个客户产品的更大成功，以及公司独特的CRDMO模式和卓越的管理与执行，公司全面上调2026年全年业绩指引。预计2026年公司整体收入由人民币513-530亿元上调至人民币585-605亿元，持续经营业务收入同比增速由18%-22%上调至35%-39%。公司有信心在2026年保持稳定且有韧性的经调整非《国际财务报告准则》之归母净利润率水平。

为更好满足日益增长的客户需求，公司进一步加速全球产能布局，并提前启动常州新基地建设，预计2026年资本开支由人民币65-75亿元上调至人民币75-85亿元。随着业务增长及效率提升，预计2026年经调整自由现金流由人民币105-115亿元上调至人民币135-145亿元。

解读：

AI硬件回调以来，创新药多次出现异动。

国家药监局数据显示，今年1至6月，我国创新药对外授权共达成81笔合作，交易总额约1100亿美元，已达2025年全年总额的80%，再创历史新高。

BD交易与中报双双超预期，是资金流入创新药的原因。

据券商中国报道，阿里巴巴正式发布新一代基座大模型Qwen3.8，总参数量2.4万亿，在编程（Coding）和专业办公（Cowork）方面能力有所提升。在最新第三方榜单Arena中，阿里Qwen模型仅次于Anthropic的Claude系列。

阿里巴巴旗下企业级Agent产品“千问办公”（QwenWork）已开启公测。据悉，“千问办公”由QoderWork、MuleRun、悟空三款产品整合而来。

解读：

    

6月底以来，阿里巴巴反弹约40%。韩股见顶后，不少外资从日韩流出，转而流向低估值的港股。

每日侃市

    

两市4000股上涨，指数却绿油油，硬科技独自下跌，让部分股民破防。

三十年河东，三十年河西。6月份硬科技抱团上涨，中位数下跌，现在剧本反过来了。

大家发现了吗？今天成交额减少了近5500亿元，说明多空双方趋于平衡。

据财联社报道，7月31日晚间起，交易所机房内原有局域网行情接入方式正式关闭，交易行情接入统一变更为广域网线路。这是否意味着量化交易量会因此被明显压低从而影响全市场成交量？多位业内人士认为，首日缩量需要观察，但不能简单归因。市场主流量化交易多数为中低频量化策略，受行情接收链路切换影响并不大，而超高频量化策略受影响更直接，但超高频本身规模不大。

板块方面，核聚变与核电大涨。长江证券研报指出，自2019年核电核准重启以来，2022-2025年已连续四年每年核准10台及以上。此次“十五五”首批8台机组落地，验证了核电常态化审批方向。

展望后市，依旧看好秋季行情。

资金重新洗牌后，很多板块都有轮动机会。从产业催化剂来看，以云计算为代表的AI应用，以及以宇树为代表的机器人，热度相对更高一些。

最后，祝大家投资顺利。

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专栏作者：严恺炜（执业编号：A0590624030003）；编辑：池伟嘉。本文不构成投资建议，投资需谨慎。