多家半导体设备龙头近1月估值回落超20%！8月板块催化节点密集，机构：磨底信心逐步回升

8月4日，在板块龙头的业绩提振下，半导体设备产业链大幅拉升。中微公司、北方华创、拓荆科技多股涨超1%，后道设备长川科技、华峰测控大涨超6%，立昂微、金海通、中科飞测涨超4%，半导体设备ETF招商（561980）涨2.96%。

据业内分析，板块之所以大幅拉升，一方面是因为前一交易日多只半导体设备ETF逼近跌停，板块面临修复需求；另一方面是“设备一哥”中微公司盘后公布半年业绩，为基本面提供了强劲支撑。

根据公告，中微公司预计2026年上半年营业收入约66.91亿元，同比增长34.89%；归母净利润27亿元至29亿元，同比增长282.48%至310.81%；扣非净利润预计10亿元至12亿元，同比增长85.61%至122.73%。

在经历超过一个月的杀跌后，半导体设备多家龙头估值大幅回落。数据显示，截至8月3日，半导体设备ETF招商（561980）前十大设备股中微公司、北方华创、拓荆科技、长川科技的近1月市盈率，分别从145.21倍、106.20倍、147.08倍、122.09倍降低至108.76倍、83.46倍、104.63倍和91.73倍，回落幅度在21%-29%之间。

从6月的估值狂欢，到7月的深度回调，再到8月初业绩验证驱动的修复反弹——半导体设备板块或正在经历一轮典型的“估值消化、业绩验证”周期。产业趋势没有逆转，订单在持续落地，业绩在逐季兑现，但估值已经从“历史天花板”回到了相对合理的区间。

产业趋势层面的催化同样密集。SEMI最新预测显示，2026年全球半导体制造设备销售额将创下1659亿美元历史新高，同比增长23.2%，且增长势头预计持续至2028年。存储扩产方面，三星、SK海力士、美光持续加大HBM及先进DRAM产能投入，国内长鑫存储、长江存储扩产节奏同步加快。两条扩产主线同步推进，设备订单能见度持续拉长。

展望8月，板块催化节点密集。8月6日闪迪财报有望进一步验证存储行业景气度；8月10日长鑫科技纳入MSCI带来被动配置增量资金；8月中下旬A股科技股进入中报密集披露期，业绩验证重心转回国内；8月下旬英伟达财报将再次指引全球AI算力需求趋势。

国盛证券指出，上周三大重要悬念悉数落地，长鑫科技挂牌确立国产存储定价锚，海外科技巨头超级财报周完成业绩压力测试，国内政策与海外货币政策方向同步明晰。市场叙事从“担忧高投入低回报”切换为“盈利兑现与技术突破”，板块磨底期信心逐步回升。

基于国产自主可控加速与AI产业趋势，该机构建议或可优先把握国产存储自主可控、及其扩产受益链条上的半导体材料设备。

数据显示，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，“长鑫存储”概念含量近60%，成分股均为设备/材料与设计/制造龙头。截至7月31日，该指数前十大集中度（80%）、近一年涨幅（142%）、2020年至今涨幅（445%），均在科创芯片、半导体材料设备等同类指数中均居第一。

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