AI算力产业链中报预喜率近七成！关注科创创业人工智能ETF永赢（159141）投资价值

今日，A股半导体设备、存储等概念走强。相关ETF方面，全市场首只且同类规模最大的科创创业人工智能ETF永赢（159141）交投活跃，近20个交易日资金净流入超8.1亿元，近一个月日均成交额超1.4亿元，流动性佳。

海外半导体资产延续修复。隔夜美股三大指数集体收涨，纳指涨2.59%，标普500指数与道指均再创新高；费城半导体指数涨6.5%，已连续第四个交易日上涨。光通信、存储板块集体走高。有报告称2027年的存储芯片产能已经售出，进一步提振市场情绪。

全球AI资本开支持续超预期，需求可持续性得到验证。北美四大云厂商2026年第二季度合计资本开支达1600亿美元，同比增长83%；最新业绩会上，谷歌将全年资本开支指引上调至1950亿至2050亿美元，亚马逊上调至2200亿美元，Meta上调至1300亿至1450亿美元。海外算力订单侧同样活跃，Anthropic与一家人工智能云初创公司签署了一项价值100亿美元的算力协议。

国内算力产业链业绩进入兑现期。随着A股半年报密集披露，AI算力产业链以接近70%的预喜率跑赢绝大多数行业，成为上半年业绩高增长企业最集中的高景气赛道，不少企业净利润同比实现倍增。国产供给端同步放量，当前国产AI芯片出货份额已突破40%，海光信息、沐曦、摩尔线程等厂商在WAIC 2026上密集展示超节点架构，国产算力正加快进入超节点规模化验证阶段。

政策与产业数据共同印证景气度。有关机构测算，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元，算力网今年首次与水网、新型电网、新一代通信网等并列纳入“六张网”重大部署。工信部和海关总署数据显示，今年上半年我国规模以上制造业企业人工智能技术应用普及率超30%，人工智能开源大模型全球累计下载量突破100亿次；出口端，2026年上半年国内AI算力配套的光通信设备、激光收发模块出口同比分别增长22.3%、88.7%，海外需求增量明确。

机构看好国产算力与AI硬件环节的确定性机会。国联民生证券指出，国产AI芯片正由产品验证加快迈向规模交付，厂商产品矩阵持续完善，云厂商自研ASIC布局同步提速，订单与业绩有望持续兑现；HBM产业链方面，AI Agent多轮推理持续拉高KV Cache需求，倒逼HBM完成容量、带宽、代际三重升级，是算力硬件中确定性最高的赛道之一。银河证券表示，光通信行业正经历由AI算力需求爆发驱动的深刻结构性变革，行业景气度已从传统的周期性波动转向由技术迭代与资本开支共振支撑的长期扩张通道，2026年起高速产品在数通领域的渗透率加速提升，1.6T产品已进入批量交付周期。

公开资料显示，科创创业人工智能ETF永赢（159141）紧密跟踪中证科创创业人工智能指数（932456），汇聚科创板+创业板AI产业链核心标的，精准覆盖AI上游算力芯片与光模块、中游大模型与云计算、下游产业应用全链条，在全球AI基础设施建设加速、上游硬件需求持续爆发、AI应用商业化加速的背景下，有望充分受益于产业链的业绩增长与估值提升。数据显示，截至2026年7月31日，指数前十大权重股分别为海光信息、澜起科技、寒武纪、中际旭创、新易盛、芯原股份、协创数据、金山办公、润泽科技、北京君正，前十大合计占比超65%，弹性较为突出。

注：科创创业人工智能ETF永赢成立日期为2025/12/3，为全市场首只科创创业人工智能ETF（同类指跟踪中证科创创业人工智能指数的所有ETF基金）。截至2026/8/4，科创创业人工智能ETF永赢基金规模为22.91亿元，规模数据来源于深交所。以上数据为节点数据，会根据市场变化发生波动，仅供参考，不预示未来表现。

中证科创创业人工智能指数由中证指数有限公司编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。

基金有风险，投资需谨慎。上述产品风险等级：中高风险（R4）。观点仅供参考，文中提及个股仅作举例，不构成投资建议。

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