市场观察｜成长题材仍主导市场情绪与方向，还需留意哪些细节？

本期嘉宾：万联证券首席投资顾问 古振华（执业编号：S0270613050002）

主持人：南方财经股市广播 王洪斌

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1. 8月开门，个股保持活跃，成交逐步恢复并放大，行情有望延续？

嘉宾首先讨论了8月行情特点，指出在海外利率波动及中美贸易摩擦背景下，市场可能呈现结构性行情而非单边普涨。中报业绩窗口或提供基本面支撑，成交有望回暖，但需警惕阶段性震荡风险。

2. 成长题材仍主导市场情绪与方向，如何梳理观察？

嘉宾分析了成长题材在A股市场的表现，强调了其与美联储货币政策的紧密联系，并提出通过跟踪流动性、产业基本面及市场趋势切换信号来评估成长股的投资价值，特别关注AI硬件、国产算力、机器人及商业航天等新兴赛道。

3. 传统蓝筹脉冲表现，如何定位？

嘉宾分析了市场企稳后水泥建材、煤炭等传统蓝筹板块的脉冲式表现，探讨其延续性不佳的原因，并提出美联储加息后，A股传统蓝筹可能成为市场主线，建议关注能源链、红利资产和低估值再平衡方向，这些板块具备供给刚性、高股息和稳定现金流等优势，有望承接科技板块流出资金。

4. 8月业绩、事件、政策驱动因子，有哪些值得关注？

嘉宾聚焦于8月市场可能的结构性轮动，提出需关注四大维度：业绩层面的中报披露与AI产业链变化；国内政策如宽松货币政策与产业扶持政策；美国通胀数据与美联储加息预期；产业事件如开源大模型迭代与存储技术进展，以把握市场新变化与投资机会。

以上观点仅供参考，不作为入市依据。