证监会重拳出击！两家券商同日被立案，账户实名制动真格

21世纪经济报道 记者 崔文静

8月7日，中证协发布《证券公司债券投资顾问业务管理规则》，这是中证协首次针对债券投顾业务制定的专门性自律规则。新规设置6个月过渡期，将于2027年2月5日正式实施。

新规直面行业痛点，构建起覆盖人员、业务、风控、内控的全链条自律体系。

本次新规扭转行业“唯收益论”的考核导向，明确禁止将客户超额收益直接作为债券投顾人员的业绩考核指标；同时列明九类执业禁止行为，严查代客操盘、操纵交易、诱导客户进行不必要的交易、利益输送等各类违规行为，从源头规范从业人员执业行为。

值得重点关注的是，新规划定单一债券25%持仓集中度红线，严控单一标的重仓带来的信用及估值波动风险。同时设置低风险债券、新账户缓冲期、客观原因被动超限三类豁免情形，兼顾监管刚性与实操性，配套动态压降机制，形成风险管控闭环。

此外，新规要求债券投顾业务与承销、自营等业务严格隔离，明确禁止引导客户投资本公司发行的债券，所有业务全程留痕，档案留存不少于5年。

新规将全方位整治行业乱象，让债券投资更稳健、更规范！