深夜，直线跳水！高盛：AI下一主线从算力转向人形机器人

            

热点情报

据央视新闻，当地时间8月11日，巴基斯坦国防部长阿西夫表示，美国与伊朗已接近达成“某种安排”。阿西夫补充说，持久和平符合该地区利益。阿西夫在接受采访时称，局势再次朝着有利于达成和平安排或协议的方向发展。“过去两三天传来的信号表明，我们已接近达成某种安排。”

解读：

国际油价直线跳水，WTI原油期货、布伦特原油期货价格均由涨转跌，WTI原油期货价格此前一度大涨超3%。

据财联社，当地时间8月10日，英伟达正式官宣重磅合作，与阿波罗、贝莱德、黑石、博枫、高盛、KKR六大全球顶级资管机构签署谅解备忘录，联合搭建独立算力融资平台，计划长期调动超5000亿美元第三方资本，专门供给云厂商、AI实验室与实体企业，用于采购英伟达芯片、建设大型数据中心AI工厂。

解读：

尽管英伟达以及高盛、贝莱德等金融巨头都对这一合作前景信心满满，但资本市场上关于“循环融资”泡沫的质疑声浪却快速涌来。

面对质疑，英伟达CEO黄仁勋努力否认关于“循环融资”的质疑，并在访谈中强调，当前AI算力已经成为新时代刚需基础设施，搭建融资平台背后代表着市场对于AI基建的“真实而长期的需求”，并非资本单纯炒作催生的泡沫需求。

昨晚英伟达股价、费城半导体指数下跌。英伟达5年期信用违约互换（CDS）在周一消息传出后飙升了近6个基点。

据财联社，高盛最新报告指出，随着AI算力基础设施持续扩张，人形机器人有望成为AI下一阶段的重要增长极，劳动力短缺与自动化需求则为行业长期发展提供结构性支撑。

高盛预计，人形机器人仍处于从技术验证向商业化过渡阶段，大规模部署可能在2027年至2029年逐步展开。该行预计全球人形机器人出货量将在2027年达到7.6万台，并于2032年升至50.2万台。

高盛长期看好人形机器人的产业空间，认为其有潜力成为继智能手机和汽车之后的新一代广泛应用终端。随着规模化生产推进，机器人平均售价和物料成本有望持续下降，从而改善商业模式。不过，技术拐点目前尚未真正到来。

解读：

午后，机器人ETF直线拉升，涨幅一度扩大至3%附近；斯菱智驱20%涨停，最高封单超9亿元；新泉股份、巨轮智能、绿的谐波等集体大涨。

有券商研究员表示，Optimus自动化组装产线即将下线，标志着量产正式开启，加之机器人板块又处于低位，板块遂顺势开启全面反攻。

上海市经济和信息化委员会印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》。其中提到，攻坚下一代模型架构，推动基于状态空间模型、循环神经网络变体、液态神经网络等非Transformer架构的多技术路线探索。加快布局物理智能、世界模型、量子智能、类脑智能等前沿基础模型技术体系。

攻关超大规模智能算力集群组网技术，围绕高性能计算芯片（GPU/NPU）、量子芯片（QPU）、高速光互连（CPO）、高带宽内存（HBM）及异构服务器等核心环节，提升智算硬件的供给能力，推动自主芯片与主流大模型深度融合。聚焦新型存储检索、数模协同等，突破高精度异构处理、原生多模态融合及动态价值对齐等关键技术，建设覆盖语料全生命周期的自动化复杂推理能力。

每日侃市

    

沪指止步五连阳，午后指数集体回落。全市场超3700股下跌，赚钱效应明显退潮。

板块方面，创新药扩散到整个医药板块。百花医药走出6连板成为最高标，创新药、CRO、医药商业集体冲高。

这是继AI硬件后，为数不多走出持续性的赛道。

驱动逻辑很硬，药明康德业绩指引大幅上调后持续发酵，CRO估值修复还在延续。

据财联社，上周，医药生物行业的调研热度超越电子行业，获公募机构调研104次，在全部申万一级行业中排名第一。

另一个强势板块是MLCC，双星新材、洁美科技、国风新材涨停。

为确保关键料源稳定供应，部分客户不惜以原价2至3倍的价格向国巨、村田制作所等MLCC大厂寻求货源，市场形成“价高者得”的抢料氛围，凸显当前MLCC供应紧张程度持续升高。

整体看，缩量调整说明分歧加大，沪指3900点上方需要反复震荡消化。

回调不改中期慢牛格局，蹲对主线、控制仓位，才是震荡市的生存之道。

最后，祝大家投资顺利。

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专栏作者：严恺炜（执业编号：A0590624030003）；编辑：池伟嘉。本文不构成投资建议，投资需谨慎。