金融城小燃哥｜港险收益征税，先别慌！算完账再说

最近港险收益征税的消息刷屏了，港股保险股直接大跌，不少朋友心慌来问。税务总局8月7日已经回应了21世纪经济报道记者：不是新政策，无需过度解读。到底怎么回事，今天一条视频讲明白。

手里有港险或者正打算买港险的朋友，搞懂两个问题就行。

第一个问题，境外保险产品中哪些部分属于应税所得？

香港很多保单是保障加储蓄二合一，像分红重疾、储蓄分红险，一边有保障责任，一边每年累积现金价值和分红。这些分红、现金价值增长、退保收益等带投资收益属性的部分，都要交税。

但也有不用交的——重疾理赔款、身故赔付金，这些是合同约定的保险赔付，完全免税。

简单说：保障部分免税，投资部分要交税。

第二个问题，什么时候才需要缴税？分三种情况：

第一种，现金分红。红利打到你的账户里，或者你提现取出来了，就认定你实际拿到收益，按照利息、股息、红利所得，交20%个税，落袋就要计税。

第二种，增额分红。只涨保额、不给现金。这种只是账面上浮盈，没真正拿到手，现阶段不用交税。等以后退保、减保把这笔钱取出来兑现，才会统一计税。

第三种，退保、减保拿钱。只要最后拿回来的钱，比你这么多年交的总保费多，多出的增值部分，办理退保、减保的时候计税。

我也专门问了一位保险经纪人朋友，她说：

“其实现在这个个案的具体情况，也没有任何人披露出来。到底是这个客户的香港保单引起了关注，还是他在香港的资产体量本身就比较大，都不清楚。而且每一个地方税局对这方面的认定和执行都不太一样，从个案到普遍，还有很长的路要走。”

我身边也有广东的朋友，一次性买了200万港元、5年期的储蓄分红险，到现在也没收到任何缴税通知。为什么？因为保单还在持有期，没退保、没取钱，收益还没落袋。持有期间的浮盈，目前没有应税事件发生。

所以现阶段，从个案到普遍执行，确实还有距离。

但大家真正关心的其实不是政策本身，而是算完账之后——港险还值不值得买？

香港保险的设计是低保底、高分红。从主流产品计划书的保证利益来看，写死在合同里的保底收益，长期大概只有1%左右。加上分红后的预期年化收益率，计划书演示大概5%到6%。内地分红险呢，保底更高一些，但整体预期收益大概在2.5%到3%。

我们还拿前面那位朋友举例，一次性交了200万港元。算笔具体的账：假设年化5%，持有到期总收益大约55万港元，扣掉20%个税，到手约44万港元，综合税后年化大概3.5%到4%。对比内地同类产品2.5%到3%的收益，还是高出一截。但如果分红只兑现了八成，税后大概3%出头，优势就很有限了。

所以关键就一个：分红能不能兑现。我们买之前去看这家公司近五到十年的分红实现率，稳不稳、有没有在下滑，这比什么都重要。

香港保监局8月6日也表态了：香港保险在多币种配置、资产传承等方面的独特价值，不会因为局部个案消失。

最后总结一下。

征税不是把港险优势彻底抹掉。税务总局也说得很清楚，不是新政策，无需过度解读。所以大家别被网上贩卖焦虑的言论带偏。买了港险，不用恐慌退保——理清政策、算清自己的账、选对合适的产品，才是正解。

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