上海软信服务业“十五五”规划出炉；SK海力士拟重启大连二厂扩建工程丨盘前情报

A股复盘

市场冲高回落，深成指、科创50指数午后再度翻绿。沪深两市成交额2.32万亿元，较上一个交易日缩量2021亿元。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超3700只个股下跌。从板块来看，机器人概念午后走强。MLCC概念盘中拉升。创新药概念反复活跃。医药商业概念表现活跃。算力租赁概念盘中异动拉升。下跌方面，有色金属板块回落。截至8月11日收盘，沪指跌0.82%，深成指跌0.4%，创业板指涨0.34%。

外盘回看

美股三大股指8月11日集体下跌。截至当天收盘，道琼斯指数收于53791.85点，跌幅为0.34%；标普500指数收于7728.20点，跌幅为0.32%；纳斯达克指数收于26445.45点，跌幅为0.60%。

欧洲三大股指8月11日涨跌不一。截至当天收盘，英国富时100指数收于10844.19点，跌幅为0.17%；法国CAC40指数收于8714.94点，跌幅为0.13%；德国DAX指数收于26391.42点，涨幅为0.26%。

国际油价8月11日上涨。截至当天收盘，WTI原油期货价格涨1.34%，报83.23美元/桶；布伦特原油期货价格涨1.80%，报89.3美元/桶。

国际金价8月11日涨跌不一。COMEX黄金期货涨0.18%，报4427.8美元/盎司。伦敦金现价格跌0.53%，报4368.04美元/盎司。

今日投资日历

重磅资讯

上海：布局打造十万卡级超大规模智算集群；推动自主芯片与主流大模型深度融合

上海市经济和信息化委员会印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》。其中提到，实施“百千万”智算集群工程。形成“大集群+小集群+边缘算力”协同的梯次供给体系，在松江、临港、青浦等地布局打造十万卡级超大规模智算集群，在宝山、浦东、嘉定等地布局建设千卡级智算集群。引导传统数据中心、信息通信机房向百卡级边缘智算中心转变，满足企业、个人超低时延算力需求。

其中提到，攻坚下一代模型架构，推动基于状态空间模型、循环神经网络变体、液态神经网络等非Transformer架构的多技术路线探索。加快布局物理智能、世界模型、量子智能、类脑智能等前沿基础模型技术体系。攻关超大规模智能算力集群组网技术，围绕高性能计算芯片（GPU/NPU）、量子芯片（QPU）、高速光互连（CPO）、高带宽内存（HBM）及异构服务器等核心环节，提升智算硬件的供给能力，推动自主芯片与主流大模型深度融合。聚焦新型存储检索、数模协同等，突破高精度异构处理、原生多模态融合及动态价值对齐等关键技术，建设覆盖语料全生命周期的自动化复杂推理。

英伟达据悉开发万亿参数开源AI模型Nemotron 4

据报道，英伟达正在开发新一代开源人工智能模型Nemotron 4，预计参数规模至少达到1万亿，目标是与全球领先的开源大模型竞争。英伟达希望通过开放模型生态扩大AI应用范围，并进一步推动市场对其GPU算力的需求。英伟达此前已推出Nemotron系列开源模型，包括拥有3400亿参数的Nemotron-4 340B系列，主要用于大语言模型训练数据生成、模型开发和企业AI应用。（财联社）

【解读】国信证券指出，海外闭源模型拥有高于开源模型的利润率，但对于云厂而言，部署闭源模型还需要对模型厂进行分成，最终对利润的影响可能取决于分成比例和相关运营支出的刚性成本规模。当考虑了相对刚性的运营支出后，在20%的分成比例下，采用闭源模型与开源模型的OPM相当，40%分成模式下，云厂使用开源模型有更大的利润空间。

芝商所和Silicon Data计划10月5日推出算力期货

芝加哥商品交易所和Silicon Data周二在一份声明中表示，预计将于10月初推出两项算力期货合约。在获得监管批准后，新合约将在芝商所上市，并受纽约商品交易所规则约束。这两项合约分别为Silicon Data H100租赁指数期货和Silicon Data B200租赁指数期货，将追踪衡量GPU每小时租赁成本的相关指数。（财联社）

【解读】中银国际表示，算力期货的推出意味着算力正从传统基础设施资源，逐步向可计量、可定价、可交易的生产要素演进；而 Token 调用量高增则说明 AI 应用正在从模型发布阶段进入高频推理和规模化调用阶段。未来 AI 竞争将不只是模型能力竞争，更是持续Token 生产能力、推理成本控制和算力资源调度能力的综合竞争。

报道称SK海力士重启中国NAND闪存生产基地2号工厂建设 将产能扩大约50%

据报道，SK海力士重启了中国大连NAND闪存生产基地2号工厂的建设，将产能扩大约50%。大连2号工厂于4年前动工，但受存储器行业低迷影响，工程长期处于停滞状态。SK海力士计划在今年年底前引入半导体生产设备，并于明年上半年正式投产。 （中新经纬）

【解读】中信建投证券研报称，半导体设备全球景气周期持续确认，看好半导体产业趋势，关注零部件涨价情况。SEMI上修全年预期、海力士2034年产能翻三倍，全球半导体景气周期持续确立。全球半导体设备零部件正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮。半导体产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。

Lumentum第四季度调整后每股收益为3.23美元 高于预期

Lumentum第四季度调整后每股收益为3.23美元，预估为2.97美元；第四季度净收入为10.1亿美元，去年同期为4.807亿美元，预期为9.9亿美元；第四季度调整后毛利率为50.4%，预期为48.8%。Lumentum预计第一季度净收入为12.3亿-12.8亿美元，市场预估为11.5亿美元；预计第一季度调整后每股收益为4.05美元-4.35美元，市场预计为3.58美元。

【解读】中信建投发布研报称，AI算力产业链已进入下游需求倒逼上游产能的深度爆发期。上游核心光学组件巨头Lumentum的产能可能很快被预订至2028年，这揭示了底层硬件支撑的紧缺与建设周期之长。这种从云端软件营收增速到硬件基础设施长达数年的订单锁定，构成了当前AI行业最为坚实的景气循环闭环。维持对全球光通信行业高景气度的判断，未来五年有望持续保持高增长态势。

公告精选

望变电气：向特定对象发行股票获证监会同意注册批复

宇瞳光学：向特定对象发行股票获证监会同意注册批复

*ST尔雅：控股股东湖北美尔雅集团有限公司2500.00万股将被司法拍卖

*ST华幸：多位股东增持公司股份

金圆股份：拟签署30.00亿元日常关联交易合同

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