科技半导体与周期资源双轮驱动，分析师精准捕捉产业升级主线

南方财经全媒体投资快报记者 池伟嘉

7月，A股市场在震荡分化中孕育结构性机遇。科技半导体板块在AI算力需求持续释放、自主创新加速的背景下强势领涨，有色金属、新材料等周期资源品种受益于供需格局改善与价格上行同步崛起，银行金融板块则凭借稳健的基本面持续发挥防御价值。南财投研数据显示，顶尖分析师不仅在收益率上持续领先，更在预测准确性和行业深耕上构筑起专业壁垒，而部分中小券商通过聚焦细分赛道实现了差异化突围。

方竞深耕半导体赛道，科技成长成7月最强主线

7月行情中，科技半导体与周期资源板块成为市场双主线，多位分析师凭借对产业趋势的深度研判取得亮眼成绩。

国联民生证券的方竞在半导体与消费电子领域持续深耕，成为7月科技行情中的标杆人物。他推荐的东山精密（002384）最新收益率高达149.64%，拓荆科技（688072）收益率84.50%，鹏鼎控股（002938）收益率82.09%，长电科技（600584）收益率73.89%，沪电股份（002463）收益率65.94%，实现了对半导体产业链上下游的精准覆盖。方竞近一年收益率为12.98%，预测净利润偏离度仅为4.54%，在保持高收益的同时维持了较高的预测准确性，其在半导体设备、封测、PCB等细分领域的研究已成为科技板块的重要风向标。

平安证券的陈潇榕在有色金属与新材料赛道展现出极强的选股能力。他推荐的联瑞新材（688300）收益率高达229.97%，洛阳钼业（603993）收益率207.70%，锡业股份（000960）收益率204.74%，赤峰黄金（600988）收益率132.81%，上海新阳（300236）收益率148.75%。陈潇榕覆盖的81只个股平均收益率达到40.76%，在TOP30分析师中位居前列，近一年收益率为6.37%，预测偏离度为7.98%。他通过在贵金属、小金属、电子化学品等细分领域的深入研究，精准把握了周期资源品价格上行的投资机遇。

中国国际金融的江磊则成为“高收益+高准确”的典范。其近一年收益率高达31.57%，在TOP30分析师中排名第七，而预测净利润偏离度仅为1.96%，在全榜中排名第五，实现了收益与准确性的优异平衡。这种兼具进攻性与稳健性的研究风格，为机构投资者提供了极具参考价值的配置思路。

此外，广发证券的董建芳以近一月19.35%的收益率领跑，东方证券的张鲁近一月收益率达17.34%，华泰证券的林珊近一月收益率14.80%、近一年收益率19.25%，三位分析师在7月震荡市中展现出敏锐的择时能力。光大证券的刘凯以近一年46.92%的收益率位居全榜第一，但其预测偏离度为32.51%，显示其策略弹性较大，更适合高风险偏好的投资者关注。

银行分析师稳健依旧，低偏离度彰显研究功底

在科技与周期板块高歌猛进的同时，银行金融板块的分析师们继续以稳健著称，凭借极低的预测偏离度展现出深厚的研究功底。

国泰海通证券的马婷婷以0.40%的预测净利润偏离度位居全榜最低，近一月收益率6.77%，近一年收益率4.51%，在银行板块研究中保持着极高的预测精准度。长江证券的马祥云紧随其后，预测偏离度仅为0.65%，近一月收益率5.37%，近一年收益率6.70%，他推荐的青岛银行（002948）、宁波银行（002142）等个股长期表现稳健，对城商行、农商行的深入研究与精准择时为投资者提供了重要参考。

东方证券的屈俊继续展现出“高准确、稳收益”的特点，预测偏离度仅为1.05%，近一年收益率4.11%，他在银行板块的持续深耕已成为市场公认的稳健标杆。湘财证券的郭怡萍预测偏离度0.87%，近一年收益率2.72%，同样在银行研究领域保持着极高的专业水准。

整体来看，7月市场风格切换明显，科技半导体在AI产业浪潮推动下成为最强主线，方竞、林珊等分析师精准布局半导体设备、消费电子等高景气方向；周期资源品受益于供需紧平衡与价格上行，陈潇榕、张文臣等分析师在有色、新材料领域挖掘出多只翻倍标的；银行板块在利率企稳、资产质量改善背景下延续估值修复，马婷婷、马祥云、屈俊等分析师以低偏离度、稳收益的研究风格成为投资者防御配置的压舱石。

分析师研究实力榜TOP30名

数据来源：南财投研

高偏离度与负收益并存需警惕

在名单尾部，部分分析师的表现值得投资者警惕。开源证券的周佳近一月收益率为-34.09%，在负向榜中月度表现最差，近一年收益率为-4.41%，预测偏离度22.22%，显示其近期择时与选股均出现较大偏差。

华创证券的刘旭德预测偏离度高达312.34%，为全榜最高，其盈利预测与实际业绩存在系统性偏差，近一年收益率为-16.03%，研究质量亟待提升。中泰证券的孙行臻偏离度达83.39%，近一年收益率为-16.32%；中信建投证券的秦基栗近一年收益率为-26.34%，偏离度64.42%，二者均呈现出高偏离度与负收益并存的特征。

此外，东北证券的李慧近一年收益率为-26.75%，在负向榜中年度收益垫底，偏离度38.12%；西部证券的李华丰近一年收益率-24.72%，偏离度37.32%；东莞证券的邓升亮近一年收益率-23.61%，偏离度45.95%。这些分析师的表现提醒投资者，在参考研报时应关注其历史准确率与稳定性，避免盲目追随短期热点，对于连续多个周期收益为负且预测偏离度高企的分析师，应审慎参考其研究观点。

分析师实力榜LAST30名

数据来源：南财投研

头部券商体量领先，中小券商精品策略突围

在券商整体研究实力方面，头部券商依旧凭借庞大的研究团队和广泛的行业覆盖保持体量领先，但中小券商通过聚焦细分赛道、实施精品荐股策略，在收益率维度上实现了差异化突围。

上海证券以近一年46.07%的收益率位居券商榜首位，尽管其荐股次数仅为71次，预测偏离度为38.12%，但“少而精”的荐股策略在收益端取得了显著成效，展现出精品研究路线的独特价值。招银国际证券近一年收益率13.85%，预测偏离度仅13.60%，近一月收益率3.20%，在收益与准确性之间取得了较好平衡，成为中型券商中的稳健代表。

华兴证券近一年收益率9.25%，近一月收益率1.28%，其旗下分析师王国晗近一年收益率高达38.25%，在个人榜中排名第四，体现出华兴证券在特定领域的研究深度。汇丰前海证券近一年收益率11.06%，虽荐股次数较少，但研究精准度值得关注。

头部券商方面，华泰证券以5325次荐股位居全榜第一，近一月收益率1.03%，近一年收益率-3.81%，预测偏离度23.63%，其量化研究体系覆盖广泛，模型精细，继续保持着机构投资者重要参考来源的地位。长江证券荐股2668次，预测偏离度16.56%，在头部券商中偏离度控制较为出色；国泰海通证券荐股2450次，中国国际金融荐股2253次，国信证券荐股2151次，均凭借庞大的研究覆盖和稳定的输出质量维持着市场影响力。

值得关注的是，长城国瑞证券以近一月27.29%的收益率领跑7月月度券商榜，尽管其荐股次数仅20次、偏离度40.62%，但短期爆发力引人注目。国盛证券近一月收益率3.28%，西南证券2.97%，财通证券2.71%，兴业证券2.42%，这些券商在7月市场中展现出较强的短期选股能力。

券商研究实力榜TOP30名

数据来源：南财投研