中芯国际H股涨超5%！机构：港股算力链、互联网有望承接资金回流

8月17日，港股三大指数集体走强，硬科技与创新药双主线齐头并进。中芯国际H股涨超5%，百济神州涨超2%，药明生物涨超3%，阿里巴巴涨近2%，腾讯控股、美团跟涨。港股通科技ETF招商（159125）涨近2%。

业内人士指出，AI硬件景气获“硬数据”验证。中芯国际联合CEO赵海军在业绩会上透露，中国互联网公司大幅提高硬件投资“超出此前预测”，逻辑电路、BCD、光模块相关配套芯片“供不应求”，公司已对部分紧缺产能提价。二季度中芯收入首破30亿美元，归母净利同比增逾三倍，产能利用率升至93.7%。

创新药进入“业绩兑现”阶段。百济神州中期净利同比大增627%并上调全年指引，药明康德中期净利首破百亿，同步上调指引；叠加2026上半年中国创新药对外授权交易额已逼近千亿美元、医保"全链条支持创新药"政策持续落地，板块从“跌多了反弹”切换为“基本面+政策+出海”三轮驱动。

外部流动性压力阶段性缓和。美国7月CPI、PPI均未继续恶化，市场下调9月加息押注，全球成长股风险偏好回升，为港股科技资产与医药提供估值修复窗口。

东吴证券指出，美股AI硬件行情已现反弹信号，港股在AI应用、互联网平台与国产算力链上的估值优势，有望承接部分资金回流；招商证券认为创新药已过渡至基本面与产业趋势驱动；交银国际则强调外资在港股创新药的仓位仍处历史底部，修复空间犹存。

港股通科技ETF招商（159125）跟踪国证港股通科技指数，前十大重仓合计占比近79%，是港股科技核心资产的“全家福”：互联网包括腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集团-W、美团-W合计权重过半；半导体端有中芯国际、华虹宏力；创新药则纳入了百济神州、信达生物、药明生物。

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