燃气轮机迎政策催化！需求暴增下，行业高订单特征显著丨盘前线索

8月18日，据国家发改委、国家能源局消息，国家发展改革委、国家能源局近日印发《石油天然气发展“十五五”规划》（以下简称《规划》），其中明确提出，终端利用环节加快重型燃气轮机国产化，推进现役燃机服役维护技术、车船用高效低排放燃气发动机、高端燃气壁挂炉等装备的科技攻关及国产化。《规划》还提出，研究优化炼化一体化、绿色低碳炼化等方面技术。

燃气轮机是一种以连续流动的气体作为工质的内燃机，广泛应用于发电、舰船动力、油气管输等领域。重型燃气轮机（F级及以上）技术壁垒极高，全球市场长期被GE Vernova、西门子能源、三菱重工等少数海外巨头垄断。

东吴证券指出，受益于AI数据中心建设和全球能源结构转型，燃气轮机需求暴增，2026年有望达到120GW以上。当前行业高订单、高壁垒、长久期特征显著，尤其是海外龙头产能扩张受限、供应不足的背景下，国产相关厂商有望全面受益于高景气周期。

中信建投表示，坚定看好国产燃机出海。国产燃机本身就是弥补供给缺口的重要途径，国产燃机订单仍在高增、交付周期仍长、有效供给仍偏紧。重型燃机交付约束来自机头、核心高温部件、长周期锻件等多个环节，行业扩产从规划到形成稳定交付能力需要时间。