直播预告：科技下半场，从“齐涨”到“选赛道”

科技板块经历上半年集体大涨之后，正式进入结构性分化的下半场。市场不再“雨露均沾”，赛道优劣、细分强弱在这轮行情反弹中表现明显。

回顾7月市场走势，全球科技板块迎来一轮快速深度回调，美股、日股、韩股、A股科技赛道同步走弱，市场整体风险偏好大幅回落，成长板块估值出现集中回落。

7月，A股核心成长指数波动加剧：科创50下跌近26%，创业板指下跌近23%，前期涨幅领先的科技成长板块整体承压。

行业层面行情分化极为明显，价值与成长走势呈现“跷跷板”效应。

电子、通信两大科技核心板块跌幅居前，单月回调幅度均超30%；反观银行、食品饮料、煤炭、消费者服务等传统价值板块逆势走强，整体涨幅超10%，市场结构性行情愈发明显。

前期市场热门科技细分赛道回调幅度更为显著，多数高位题材跌幅较深。MLCC、PCB核心概念单月暴跌40%，光纤、光通信模块板块下跌37%，存储芯片板块跌幅也达到35%以上，热门科技题材集体深度回撤。

进入8月，A股市场整体迎来反转修复行情，但科技板块内部分化行情进一步加剧，赛道强弱格局明显。

前期深跌的PCB、CPO、MLCC等细分赛道快速反弹，阶段性修复幅度超20%；而国产芯片、液冷、工业气体等科技核心细分赛道反弹节奏相对滞后，整体处于低位蓄势状态。

一轮完整的涨跌切换，印证了科技行情的核心变化：大科技板块已经告别普涨行情，正式进入结构性行情。

8月20日15:30-16:30，国泰海通证券金牌投顾董宇将做客21金融圈《盘后会客厅》，畅聊本轮8月科技反弹行情是否具备持续性，以及同为科技赛道，为何细分板块走势不同。

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