营收增5.48%、净利微增：上海银行半年报的“一升一稳”

21世纪经济报道记者 余纪昕

8月27日晚间，上海银行（601229.SH）披露半年报：上半年实现营业收入288.42亿元，同比增长5.48%；归母净利润132.99亿元，同比增长0.51%；总资产达34188.11亿元，较上年末增长3.33%，资产逼近3.5万亿元关口。

有专业人士指出：营收与利润增速之间，近5个百分点的差距，勾勒出这家城商行正在经历的转型轨迹——一面是新动能的加速投放，另一面是历史包袱的逐步消化。

21世纪经济报道记者注意到，在这份半年报中，最亮眼的增长引擎来自科技金融与先进制造领域。上半年科技贷款投放金额达1493.44亿元，同比增长60.96%，科技贷款余额2193.12亿元，较上年末增长16.11%；制造业贷款余额1312.71亿元，增长17.56%。

这一结构性变化，或显示出上海银行正将信贷资源向新质生产力领域倾斜。

资料来源：Wind

息差企稳靠负债降本，不良出清进行中

对于今年上半年的银行业来说，息差的稳定更像是一场“负债端的精密手术”。

2026年上半年末，上海银行净息差为1.15%，与上年同期持平。计息负债平均付息率1.42%，同比下降34个基点；吸收存款付息率降至1.23%，降幅达39个基点。负债成本的显著下降，有效对冲了资产端收益率的下行压力，使得息差在利率下行周期中“守住底线”。

资产质量方面，风险的历史包袱仍在出清过程中。不良贷款率1.42%，较上年末上升0.24个百分点，主要受个别房地产及建筑业存量客户分类下迁影响。

不过，先行指标已有改善迹象：关注类贷款占比1.77%，较上年末下降0.34个百分点；逾期贷款率1.50%，较上年末下降0.15个百分点。拨备覆盖率198.25%，虽较上年末下降46.69个百分点，但仍保持在合理区间。

科技贷款投放增逾6成，制造业贷款从降转增

再看对公投放，半年报显示，科技金融正在成为上海银行信贷投放的“新引擎”。数据显示，该行科技贷款客户已达8856户，其中专精特新企业超4000户，创新型中小企业近3600户。上海银行围绕“早小硬”特色，打造全生命周期科技金融服务体系，聚焦算力、低空经济、商业航天等重点赛道，推出“上银智融”科技金融品牌，搭建产融对接平台。

与此同时，制造业贷款余额较上年末增长17.56%，这一增速与2021年一度下降的趋势形成鲜明对比。并购贷款投放额同比增长120.06%，银团贷款投放额同比增长17.78%，投行业务的“撮合交易”模式正在全面发力。对公投放的整体节奏明显加快：6月末公司贷款9572.41亿元，较上年末增长11.43%，成为贷款扩张的主力轴。

零售AUM破1.13万亿元，财富管理中收增长13.5%

除了对公板块的强势表现，零售业务的增长曲线也在悄然抬升。截至6月末，上海银行管理零售客户AUM达11321.65亿元，较上年末增长4.07%。

记者注意到，该行上半年财富管理业务中间业务收入同比增长13.51%，成为非息收入中的一抹亮色。

在产品代销方面，代销个人非货币公募基金销售规模同比提升53.36%，代销个人保险业务销售规模同比增长8.56%。消费金融领域，个人消费贷款余额较上年末增长5.41%，新能源汽车消费贷款余额277.97亿元，规模增长超15%。养老金客户达159.86万户，继续保持上海市场第一，养老产业贷款余额较上年末增长13.96%。

从住房按揭到汽车消费，从财富管理到养老金融，零售业务的多元布局正在形成合力。

资产质量整体可控，资本与分红双稳

业内观点认为，尽管该行风险的“旧账”还在出清过程中，但新的“欠条”已然越来越少。从整体看，上海银行的资产质量处于可控范围。公司持续优化全生命周期风险管理体系，加强不良生成管控，稳步推进存量风险化解。房地产贷款余额已从峰值1566亿元压降至1269亿元，存量风险暴露节奏趋于有序。

资本充足水平保持平稳，核心一级资本充足率10.68%、一级资本充足率11.10%、资本充足率13.76%。上海银行已连续3年实施中期分红，本次拟每10股派现3.00元，分红比例预计达32.05%。部分董事、高管及中层干部计划自7月21日起6个月内以自有资金不低于1500万元增持公司股份，彰显管理层对未来发展的信心。

可以说，上海银行正处于“增量投放”与“存量出清”并行的阶段。科技贷款60.96%的投放增速、制造业17.56%的余额增长，说明转型方向明确；而0.51%的利润增速，则是这份转型账单在当期利润上的客观反映。当新动能的投放曲线持续上扬，负债端降本空间仍在时，这场“一升一稳”的半年考，答卷或许要比数字本身更值得期待。