对公扩表、零售承压，江苏银行详解个人经营贷风险、财富业务转化

21世纪经济报道记者李览青

8月28日上午，江苏银行召开2026年半年度业绩说明会。

这是该行董事长职务调整后，新任管理层首次集体对外公开回应市场关切。董事长袁军，行长高增银，董事、董事会秘书、计划财务部负责人陆松圣及独立董事洪磊等高管参会，就信贷结构、资产质量、净息差、资本补充、零售财富业务转化等投资者重点关注议题逐一作出解答。

谈零售贷款风险：持续加强个人经营贷风控

在资产端，上半年江苏银行对公贷款规模高速扩张，个人贷款余额持续下降。

半年报数据显示，江苏银行发放贷款和垫款余额2.71万亿元，较上年末增长12.39%。其中，对公贷款余额1.94万亿元，较上年末增长16.72%，成为扩表主力。而个人贷款余额6496亿元，较上年末下降1.65%。

在业绩说明会上，高增银表示，零售贷款规模阶段性负增长，是行业周期因素与该行主动结构优化叠加的阶段性结果。当前信贷需求整体偏弱，同时该行坚持效益优先，主动压降中高风险业务、择优投放优质客群。他指出，下半年该行将紧扣“稳中有进、以变促稳”导向，聚焦高价值客群与核心场景，推动零售信贷高质量发展。

针对江苏银行上半年个人经营性贷款不良率抬升至3.06%的问题，高增银进一步表示，近两年，该行持续加强个人经营贷业务的风险管控，通过持续迭代准入审批策略，收紧准入条件，强化区域管理，加快清退潜在风险，不良生成逐步下降，且相关业务规模占比较小，整体风险处于收敛态势。

谈净息差与资本压力：持续推动负债降本，做好资本“开源节流”

对公贷款“以量补价”，资产规模的高速扩张为江苏银行带来了净息差收窄与资本消耗的压力。

财报数据显示，2026年上半年，江苏银行净息差为1.64%，较上年末的1.73%收窄9个基点。截至6月末，江苏银行核心一级资本充足率为8.67%，较年初下降0.26个百分点。

由此引发投资者对江苏银行下半年息差管控与资本补充方面的关注。

谈及净息差收窄问题，江苏银行方面表示，该行将持续推动负债降本工作，组建负债降本工作专班，自上而下压实成本管控责任，强化高成本负债限额管理，持续优化存款期限结构；同时根据市场趋势动态调整对客利率，实现定价策略适配业务发展节奏。后续，该行将持续优化资产负债结构，加强贷款利率管理、稳定贷款收益率水平，加大活期存款沉淀、进一步推进负债降本，努力保持净息差处于同业较优水平。

谈及资本补充压力，袁军表示，近年来，该行统筹考虑利润增长、资本消耗及股东回报，结合自身经营态势合理制定资本中长期规划，统筹平衡好规模、效益、效率、质量，确保各项资本指标处于合规区间。未来江苏银行将统筹做好资本“开源节流”工作，在提升全行盈利能力、增强资本内生积累的同时，持续做好资本精细化管理工作。

谈中收业务发展：存款筑牢基本盘，理财、基金、保险多元贡献增量

在息差收窄的背景下，零售财富业务成为今年上半年各家银行发展的“第二增长曲线”。

半年报数据显示，截至6月末，江苏银行全行零售AUM已突破1.83万亿元，半年新增规模超1900亿元，零售存款突破1.1万亿元，两者的规模和增量均居城商行首位，但手续费及佣金净收入同比微增0.26%。

面对投资者“AUM规模增长未能有效转化为中收利润”的疑问，高增银表示，利息净收入、手续费及佣金净收入、其他非息收入构成了江苏银行营收的“三驾马车”，三方面协同发力、均实现正增长，盈利结构呈现多元均衡的良好态势，增长韧性持续夯实。

在财富管理领域，江苏银行将坚持以客户为中心，重点从以下四个方面进一步提升业务发展质效。

一是加强资产配置能力，持续丰富财富产品货架，提升“市场研究—策略研判—产品遴选—配置落地”全链条业务响应能力。

二是深化零售数智化建设与深度应用，构建智能化驱动的财富服务新范式，迭代升级理财经理AI助手、外拓拜访AI助手等数智化工具，全面提升财富条线运营效率与客户服务体验。

三是持续完善丰富非金融服务，依托“苏超”等优势资源，深化“金融+文体旅商”生态建设，为客户提供观赛、消费、文旅、康养等多元化增值权益，延伸财富服务边界，持续增强客户黏性与品牌认同感。

四是强化分层分类客群深度经营，完善全客群经营体系，做实养老金融、财富传承等场景化解决方案，深化公私联动协同，深挖代发、企投家等重点客群价值，推动财富业务规模、结构、质效协同提升。

高增银指出，从AUM增长和价值贡献的角度看，现阶段江苏银行零售AUM保持稳健增长，增长结构呈现“存款筑牢基本盘、理财、基金、保险多元贡献增量”的格局，随着净值化转型持续深化，该行持续丰富投资类产品供给，匹配不同风险偏好客户的配置需求，持续优化AUM增长结构。

“整体上，AUM结构变化是外部市场环境、居民投资行为变迁与产品供给、客户经营共同作用的结果。我行坚持以客户需求牵引产品供给，通过资产配置服务引导客户资金在存款、理财、基金、保险、信托资管和贵金属等产品之间合理流转，推动零售财富品种动态优化，实现AUM量的合理增长与质的有效提升，带动代理中间业务收入稳步增长。”高增银表示。