粮食ETF上周领涨，机构看好农化板块景气回升丨ETF基金周报

一、证券市场回顾

南财金融终端数据显示，上周（8月24日-8月28日，下同），上证综指周内上涨1.2%，收于3952.18点，最高3970.31点；深证成指周内下跌1.0%，收于13953.07点，最高14148.68点；创业板指周内下跌3.42%，收于3424.4点，最高3551.51点。在全球市场中，大部分主要指数上涨。纳斯达克综指上涨0.85%，道琼斯工业指数上涨0.53%，标普500上涨0.49%。亚太地区，恒生指数下跌1.63%，日经225指数上涨0.59%。

二、ETF市场表现

1、股票型ETF整体市场表现

上周股票型ETF周度收益率中位数为0.2%。其中按照不同分类，规模指数ETF中中证2000增强ETF平安周度收益率最高，为2.5%；行业指数ETF中煤炭ETF国泰周度收益率最高，为5.72%；策略指数ETF中证券先锋ETF华富周度收益率最高，为3.54%；风格指数ETF中中证1000价值ETF华夏周度收益率最高，为2.33%；主题指数ETF中粮食ETF南方周度收益率最高，为9.85%。

 2、股票型ETF涨跌幅排行

上周股票型ETF涨幅最高的5支ETF及其收益率分别为：粮食ETF南方（9.85%）、粮食ETF汇添富（9.76%）、粮食ETF华夏（9.5%）、粮食ETF广发（9.43%）、粮食ETF浦银（9.32%）。详情见下表：

 上周股票型ETF跌幅最大的5支ETF及其收益率分别为：科创芯片ETF南方（-66.62%）、科创创新药ETF汇添富（-4.77%）、科创创新药ETF国泰（-4.71%）、科创医药ETF嘉实（-4.37%）、科创医药ETF鹏华（-4.3%）。详情见下表：

 3、股票型ETF流动性

流动性方面，上周股票型ETF市场日均成交额减少13.8%，日均成交量增加6.9%，换手率减少0.18%。

 4、股票型ETF资金流向

上周股票型ETF资金流入最多的5支ETF及其流入金额分别为：半导体设备ETF国泰（流入10.32亿元）、科创50ETF华夏（流入5.18亿元）、科创半导体ETF华夏（流入4.15亿元）、科创芯片ETF华宝（流入2.97亿元）、成长ETF易方达（流入2.87亿元）。详情见下表：

上周股票型ETF资金流出最多的5支ETF及其流出金额分别为：中证500ETF南方（流出5.79亿元）、证券ETF国泰（流出4.47亿元）、黄金股ETF永赢（流出3.69亿元）、中证1000ETF南方（流出3.64亿元）、上证指数ETF富国（流出3.01亿元）。详情见下表：

 三、ETF融资融券情况

上周股票型ETF融资余额由前一周的545.389亿元下降至536.686亿元，融券余量由前一周的27.967亿份提升至28.225亿份。其中周内融资买入额最高的ETF为科创50ETF华夏，买入总额为6.11亿元；而周内融券卖出量最高的ETF为中证1000ETF华夏，卖出总量为0.09亿份。

四、ETF存量市场情况

上周市场上存量ETF共计1647只，其中股票型ETF1305只，债券型ETF53只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF245只。

基金规模方面，上周ETF市场总规模达到49490.13亿元，较前一周增加160.29亿元。其中，股票型ETF为27187.33亿元，债券型ETF为9254.5亿元，货币型ETF为2142.99亿元，商品型ETF为3035.04亿元，跨境型ETF为7870.27亿元。

上周股票型ETF的存量数量、规模分别占整个ETF市场的79.2%、54.9%，股票型ETF为ETF市场上规模最大的种类。聚焦股票型ETF，总规模较前一周增加43.27亿元。其中按照不同分类，规模指数中中证500ETF南方周度基金规模增幅最高，为24.69亿元；行业指数中有色金属ETF南方周度基金规模增幅最高，为14.44亿元；策略指数中红利ETF易方达周度基金规模增幅最高，为6.0亿元；风格指数中成长ETF易方达周度基金规模增幅最高，为4.85亿元；主题指数中半导体设备ETF国泰周度基金规模增幅最高，为9.32亿元。

五、ETF发行与成立

上周无新ETF发行；有6只新ETF成立，为：科创芯片设计ETF华宝、银行ETF银华、港股通信息技术ETF华泰柏瑞、航空航天ETF易方达、创业板软件ETF国泰、工业互联网ETF易方达。

六、机构观点

中信建投证券：农化板块景气有望回升

中信建投证券认为，厄尔尼诺现象加剧全球农业不确定性，农化板块景气有望回升，当前厄尔尼诺快速强化，叠加印度洋偶极子转正，全球降水格局异常风险上升，或将放大农作物单产波动与价格弹性，推升粮价中枢。

招商证券：全球谷物市场供需再平衡进程或延长

招商证券指出，近期，全球极端天气对粮食生产构成显著冲击，欧盟因夏季持续高温干旱导致玉米单产及种植面积双降，2026—2027年度产量预期被下调358万吨至5020万吨，同比下滑11.6%；与此同时，全球玉米需求仍保持增长，推动产需缺口扩大至2417万吨，库销比进一步下降，全球玉米供应趋紧格局强化，全球谷物市场供需再平衡进程或延长。