资管资讯丨资管行业日报2026年9月9日

来源：中国银行保险资产管理业协会

监管动态

保险法拟“大修”，要点有哪些？

来源：经济日报

摘要：保险法迎来系统性大修，修订草案公开征求意见，构建审慎监管与行为监管双支柱监管框架法治网。草案强化股东穿透监管，完善公司治理、偿付能力、资产负债管理等审慎监管规则，健全风险处置与机构市场退出机制，补齐既往处置规则偏原则化短板新华网。压实保险机构消保主体责任，完善保险合同规则、纠纷调解机制，强化销售误导等乱象整治，同步提高违法处罚力度，抬升行业违法成本证券时报。本次修法立足行业新业态、新风险，补齐监管法律空白，将实践中行之有效的监管经验上升为法律，为保险业防范化解风险、实现高质量发展筑牢法治根基，更好发挥保险经济减震器、社会稳定器功能。

保险业迎来管理新规 防范资产负债错配风险

来源：经济日报

摘要：国家金融监督管理总局近日出台《保险公司资产负债管理办法》，聚焦防范资产负债错配风险，适配新会计准则与低利率市场环境。办法明确董事会负最终责任，要求搭建独立的资产负债管理组织架构，实施长周期考核，弱化短期利润导向。新规设置综合投资收益覆盖率、流动性覆盖率等监管指标并划定阈值，拉长成本收益评价周期至3 5年，将衍生品对冲效果纳入久期测算。推动险企在产品设计阶段同步评估负债成本，倒推资产配置，实现产品开发到投资全流程闭环管控，约束部分机构重规模轻匹配的经营行为，引导行业培育耐心资本，筑牢保险业风险防线。

市场动态

五险企获700亿注资，险资权益配置创历史新高，增量资金还有多少？

来源：财联社

摘要：财政部借助特别国债对五家保险央企合计注资700亿元，系保险机构首次纳入国家注资框架，增厚核心资本，松绑偿付能力对权益投资的约束。二季度末险资运用余额突破40万亿元，股票及基金规模6.39万亿元，规模与占比创历史新高，借道ETF入市规模快速增长。机构测算全年险资股基增量可观。新会计准则、资产负债管理办法等制度配套完善，助力险资长投。行业普遍采用“哑铃型”配置策略，高股息资产作为底仓，同时布局科技成长赛道，下半年权益增配意愿较强，险资作为A股重要长线增量资金，后续入市空间进一步打开。

1334只组合类保险资管产品前8个月实现正收益

来源：证券日报

摘要：今年前8个月，1570只披露收益的组合类保险资管产品平均年化收益率3.75%，中位数2.80%，合计1334只产品实现正收益，占比85%。分类型看，固收类产品正收益占比最高；权益、混合类产品受市场结构性分化影响，平均收益率同比明显回落，科技主题产品收益表现突出。收益均值下滑主要源于去年权益高基数退潮、债市票息下行，市场呈现结构性行情而非普涨。业内建议，保险资管需坚守资产负债匹配原则，采用哑铃型配置思路，增配长久期利率债、高红利权益，适度布局私募股权、REITs等另类资产，均衡配置成长与价值板块，实现跨周期稳健投资。

险资重仓板块曝光！超四成配置金融股，这些板块获增持

来源：券商中国

摘要：2026年二季度A股半年报显示，险资现身超600家上市公司前十大流通股东，重仓流通股市值约 8000 亿元，金融股占比达 43.75%，其中银行股为核心底仓。险资同时布局公用事业、硬件设备、高端制造、AI、生物医药等赛道，二季度超 400 只个股获险资增持或新进。投资主线以高股息资产为主，同步把握科技成长结构性机会，举牌热度回落，IPO 战略配售升温。低利率环境下权益投资成为险企利润重要来源，五大上市险企上半年盈利高增。机构预判下半年险资大概率维持现有权益仓位，以结构性调仓优化组合，坚持高股息 + 科技成长双主线。

解码上市险企“耐心资本” 如何赋能硬科技

来源：金融时报

摘要：在培育耐心资本政策导向下，上市险企加速布局半导体、AI、生物医药等硬科技赛道，投早投小投长期成为行业共识。国寿、人保、太保、新华等头部险企科技领域投资规模实现较快增长，综合运用股权直投、PE、母基金、S交易等多元工具，部分项目在科创企业早期阶段完成布局。险企跳出短期收益思维，定位科创企业长期合伙人，通过一二级联动、股债协同搭建体系化配置框架，同时兼顾固收底仓与科技成长板块。险资既为新质生产力提供长期资金支撑，也依托分散化配置、强化投后管理，平衡长期投资收益与组合风险。

“险资做LP”持续升温：大家人寿9.8亿元参投远见卓珩基金

来源：每日经济新闻

摘要：大家人寿出资9.8亿元作为LP参投总规模14.5亿元的远见卓珩基金，该基金聚焦硬科技先进制造、医疗健康、碳中和等赛道，重点投向优质股权投资基金份额及特殊机会项目。险资做LP热度持续升温，受政策引导与低利率环境下资产配置压力驱动，险资加大私募股权布局，部分机构布局S基金缓解退出压力。行业呈现更聚焦、更系统的特征，部分头部险企向LP+GP双角色进阶。机构预判后续配置节奏稳中有进，硬科技、医康养、现金流类不动产新基建是重点方向，或将形成“头部主导、中小聚焦”的行业格局。

【金融时评】8月超3000只银行理财集中“换锚”，业绩基准重构加速行业净值化出清

来源：中经网

摘要：伴随资管产品信息披露管理办法落地，8月超3000只银行理财产品集中完成业绩比较基准重构，行业净值化整改加速推进。本次改革告别传统静态固定收益区间基准，转向公式化动态市场化基准，结合债券指数、市场利率、权益指数因子，匹配底层资产配置，收益评价更加公允透明。整改过程机构路径分化，头部理财子主动压降虚高收益预期，合规优先；部分中小银行为稳住客户规模采取差异化策略，还有机构直接取消业绩比较基准，规避预期偏差风险，进一步推动理财行业格局洗牌。

4家理财子获配“大肉签”，哪些机构频频现身硬科技IPO

来源：第一财经

摘要：燧原科技科创板IPO网下配售结果显示，光大理财、宁银理财、中邮理财、兴银理财四家理财子合计52只产品获配，总金额接近2447万元，获配股份全部设置9个月限售期。继长鑫科技、宇树科技之后，理财子再度集中参与硬科技明星新股打新。当前仅约四成持牌理财子完成网下投资者注册，机构活跃度分化明显，光大理财、宁银理财、中邮理财出镜率最高，超六成理财子尚未入局。低利率环境下，打新成为理财子增厚含权产品收益的重要手段，机构重点布局半导体、AI、机器人等新质生产力赛道，但投资并非只看行业标签，更加看重企业壁垒、商业模式与估值，打新账面浮盈不等于实际投资收益。

额度扩容，9只QDII产品密集落地！理财公司投资“出海”提速

来源：北京商报

摘要：外管局新一轮QDII额度落地，12家理财公司合计新增9.4亿美元额度，工银理财、交银理财等4家机构已密集发行9只QDII理财产品。产品覆盖多期限及开放式净值型，以中低风险固收为主，适配理财客群需求。额度扩容助力理财公司引入海外股债资产，依托跨境资产低相关性完善全球配置，丰富产品供给。多家理财公司披露后续布局方向，发力点心债、中资美元债及境外权益市场。业内提示，跨境业务对投研、汇率与流动性风控提出更高要求，机构需搭建专业全球投研体系，做好分散配置，防范海外市场风险。

宏观经济

商务部新增84个全国重点外资项目 6个标志性项目总投资额194.6亿美元

来源：上海证券报·中国证券网

来源：上海证券报·中国证券网

来源：华尔街见闻