政策、需求、技术三重共振，电池ETF永赢（158019）一键布局电池全产业链

近期电池板块迎来政策定调、需求高增与技术突破的多重催化，市场关注度持续升温。

政策端，9月1日，国家能源局召开新型电网建设工作部署会，强调加快长时储能技术应用、强化算电协同与新能源消纳。10月26日，CPE 2026国际算电协同产业大会将在上海举行，聚焦“十五五”算电新基建与AIDC，储能作为算力基础设施关键配套的定位进一步明确。

需求端，储能与锂电双双验证高景气。据寻熵研究院，8月国内储能中标规模达32.0GW/93.2GWh，同比+24%/+34%，环比高增。锂电方面，9月国内锂电池排产预计超330GWh，环比增长约9%，储能电芯占比升至近四成，旺季特征明显。

技术端，我国牵头的全球首个固态电池国际标准近日在IEC成功立项；固态电池预计2027年小批量装车示范，钠离子电池已在国内实现GWh级量产。

永赢基金电池ETF基金经理孙铭婉指出，前段时间市场的超跌主要反映在头部车企官宣自研电池全系装车，但实际上车企自研电池不是新故事，是电动化深化下整车厂控成本、保供应、拿议价权的长期产业选择，属于5-10年维度的产业演化，不是突发冲击。高端车型引入二供是供应链常规操作，电池龙头凭借安全、快充、能量密度、制造一致性等综合产品力优势，国内市场份额稳定在40%以上，地位从未被真正撼动（国信证券）。她同时指出，电池是无论地缘冲突、科技叙事如何演绎都有望相对受益的板块：若冲突升级，高油价加速全球新能源替代，欧洲新能源车出口、户用储能需求有望超预期；若局势缓和、通胀下行，科技资本开支回暖，“算力的尽头永远是电力，电力的尽头是储能”逻辑或将再度兑现。目前锂电板块正处在2026-2027年估值切换窗口，随着半年报落地，多家头部电池企业给出明年40%以上排产指引，市场悲观预期逐步修复。对比累计涨幅处于高位的科技主线，电池板块与AI产业深度绑定，估值仍具备性价比，随着下一年度长单谈判等催化陆续落地，在“强现实”修复“低预期”的背景下，锂电板块有望开启一轮趋势性行情。

中信证券提出，展望2026年下半年，动力与储能需求共振有望延续，产业链供需结构及盈利能力有望进一步改善。固态电池、快充、高压实铁锂、硅基负极等技术加速迭代，有望推动产业链产品结构升级并带来新的技术溢价。

电池ETF永赢（158019）跟踪中证电池主题指数，覆盖动力电池、储能电池及电池材料全链条。当前板块兼具政策催化与基本面改善双重支撑，配置价值值得关注。

注：以上数据为节点数据，仅供参考，不预示未来表现。基金有风险，投资需谨慎。上述产品风险等级：中高风险（R4）。观点仅供参考，不构成投资建议。

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