浦银基金张弛：资管迈向高质量增长，公募需破解三大转型命题

21世纪经济报道记者 余诗棋 上海报道

9月12日，由21世纪经济报道主办，浦发银行联合主办，浦银基金参与协办的“2026资产管理年会”在上海隆重举办。

在“AI浪潮与大资管高质量发展”主论坛上，多家机构负责人就“资管行业从量的扩张向质的提升”展开圆桌对话。浦银基金董事、总经理张弛指出，资管行业发展重心由过去的做大规模，转向做强高质量规模。“这不代表规模不再重要，而是要追求能够持续为投资者创造收益的高质量规模。” 张弛认为，本轮行业改革的核心导向非常清晰，就是通过制度重塑，引导全行业使经营重心真正回归到资产管理的本源，以投资者真实收益、长期稳健运作、可持续的价值创造为核心评价标准，推动行业从“做大规模”向“做强质量、做优服务”系统性转型。

（浦银基金董事、总经理 张弛）

结合本次圆桌交流主题，张弛提出，随着资管行业的逻辑不断迭代，公募基金预计将面临三项挑战：

第一大挑战是如何避免行业“千人一面”的产品同质化问题。回归基准的本质，是希望各家机构立足自身资源禀赋，发挥特长，清晰向投资者传递自身的投资能力边界，但在落地执行层面，如何在基准框架下打造差异化能力，对每一家公募基金都是考验。

针对这一挑战，浦银基金以“全球科创家、固收家、指数家”三大战略引领业务转型。其中，“全球科创家”持续打磨A股、港股、美股科创投研框架，加大布局主动权益产品；“指数家”持续扩充指数类和指数增强产品矩阵，丰富配置工具；“固收家”持续优化久期管理与回撤控制，构筑低波业务底盘，形成多元产品布局。

第二大挑战来自于如何做好投研人才梯队的持续建设。这方面，浦银基金近年来持续完善投研人才体系，围绕科创、跨境、指数、固收等领域补充新生代力量，优化长效考核激励机制，给予青年基金经理充足的投研空间，用平台化投研体系降低对单一基金经理的依赖，系统性搭建适配产业周期变化的投研人才梯队。

第三大挑战便是引导投资者选择与自身风险偏好匹配的产品。在国内利率中枢持续下行的大背景下，海外市场经验值得参考，但不可简单照搬。随着国内利率水平逐步走低，居民资金仍需要合理配置渠道，如何引导投资者建立理性的长期收益预期，是机构、渠道需要共同推进的课题。在这方面，浦银基金严格落实投资者适当性管理并加强预期引导，持续深化投资者教育与全生命周期陪伴，逐步培育投资者科学理性的长期投资理念。

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