AI硬件涨价延续叠加华为全联接大会明日开幕，科创创业人工智能ETF永赢（159141）连续4日获资金净流入

今日，A股AI算力概念持续走强，华为全联接大会2026即将开幕与AI硬件涨价潮延续形成共振，科创创业人工智能ETF永赢（159141）交投活跃。截至2026年9月15日，该ETF已连续4日获资金净流入，合计超3300万元。；最新规模为16.45亿元，流动性佳。

消息面上，国产算力进入密集催化窗口。华为全联接大会2026将于9月17日至19日在上海举办，其中昇腾AI人工智能产业峰会以“与时代，共昇腾”为主题，聚焦昇腾新一代超节点、软硬件技术创新与开源生态进展。据华为披露，昇腾新一代超节点即将正式上市，面向大规模数据中心建设、万亿级大模型训练与中心高并发推理场景的算力需求；机构认为，昇腾950超节点有望在会上公布更多商用细节与实测数据。紧随其后，阿里云栖大会将于9月22日至24日在杭州举行。。

AI硬件涨价潮沿产业链持续扩散。存储环节，集邦咨询数据显示，8月标准PC DRAM均价为25美元，环比上涨4.2%，较2016年统计起始时的2.90美元已上涨超七倍；标准NAND均价30.50美元，环比上涨1.4%，实现连续20个月上涨；该机构已将三季度PC DRAM合约价涨幅预期上调至18%至23%。供给端约束更为直接，集邦咨询指出，三星、SK海力士、美光三大原厂2027年DRAM及HBM产能已基本分配完毕，客户实际可获得配额约为申请量的六至七成，大型云服务商与AI厂商已通过长期协议锁定大部分货源。被动元件环节同步紧张，村田宣布停产部分低毛利MLCC料号并转向高阶产品，三星电机亦签署超50亿元人民币的AI服务器MLCC长期供应协议。代工端，台积电8月营收同比增长53.3%，创下历史新高。上游涨价的共同指向是AI服务器建设带来的需求结构变化，高端产能紧缺叠加供给弹性有限，正在重塑硬件环节的价格体系与盈利分配。

词元（Token）调用量进入爆发式扩张阶段。9月12日，中国电信研究院发布《智能体时代AI基础设施发展研究报告（2026）》，预计2026年我国Token年消耗量将达到10亿亿，到2030年将超过3500亿亿，年复合增长率接近12倍；从算力需求看，未来2至3年我国算力需求平均每年增长近10倍，从需求结构看，预计到2029年我国推理算力市场占比将达到80%。报告同时披露，2026年我国头部科技型企业人工智能资本支出接近6000亿元，占全社会总投资比重超过10%。另据国家数据局统计，我国日均词元调用量已从2024年初的约1000亿增至2026年3月的140万亿，两年间增长超千倍。与训练侧的脉冲式投入不同，智能体工作流将算力消耗变为任务规划、多轮工具调用与迭代修正的持续过程，单次请求的Token密度显著抬升，推理算力、算力租赁及配套硬件需求的持续性随之增强。

政策端持续加码先进计算。工业和信息化部、国家发展改革委近日联合印发《电子信息制造业发展“十五五”规划》，提出构筑先进计算生态体系，加快存算一体、量子计算、光计算、类脑计算等新计算范式布局，突破超大规模智算设施架构设计。此前印发的《信息通信行业发展“十五五”规划》则明确有序部署万卡、十万卡及以上智算集群，并要求加大力度适配国产算力芯片。

公开资料显示，科创创业人工智能ETF永赢（159141）紧密跟踪中证科创创业人工智能指数（932456），汇聚科创板+创业板AI产业链核心标的，覆盖AI上游算力芯片与光模块、中游大模型与云计算、下游产业应用全链条，有望受益于产业链的业绩增长与估值提升。

注：科创创业人工智能ETF永赢成立日期为2025/12/3，为全市场首只跟踪中证科创创业人工智能指数的ETF。截至2026年9月15日，科创创业人工智能ETF永赢基金规模为16.59亿元，数据来源深交所。资金净流入数据来源Wind。以上数据为节点数据，会根据市场变化发生波动，仅供参考，不预示未来表现。

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