上半年锂电池产量同比增长44%，旺季将至有望演绎涨价行情丨盘中雷达

上半年全国锂电池总产量同比增长44%

据新华社，工业和信息化部15日公布的数据显示，2026年上半年，我国锂离子电池产业延续增长态势。根据相关方面测算，上半年全国锂电池总产量超过1240GWh（吉瓦时），同比增长44%。数据显示，上半年，消费型、储能型和动力型锂电池产量分别为40GWh、420GWh、785GWh；全国锂电池出口总额达到3370亿元，同比增长37%。

一、锂电二季度盈利同比延续高增，旺季将至有望演绎涨价行情

锂电池产业链涵盖上游锂矿资源开采、中游正极/负极/电解液/隔膜材料及电芯制造、下游动力电池与储能系统集成。

（1）锂电旺季将至，有望演绎涨价行情

据SMM新能源数据，2026年9月中国锂电市场排产约332GWh、环比增长9.2%，其中储能占130GWh，旺季特征明确。

机构认为锂电旺季将至，有望演绎涨价行情。开源证券梳理，宁德时代布局40万吨锂电铜箔产能，重构行业生态。中科海钠钠电落地韩国加速出海，达成10GWh钠电长期供货协议。协鑫科技徐州40万吨磷酸铁锂项目获批，加速锂电转型。新宙邦北美电解液基地动工，投资1.2亿美元布局本地化产能。锂电产业链Q3有望演绎旺季行情。

（2）锂电二季度盈利同比延续高增

锂电板块2026Q2盈利同比延续高增、环比继续改善。据申万宏源证券统计，2026H1，54家样本公司合计实现营收7695亿元，同比+63%，归母净利899亿元，同比+125%，2Q26实现营收4235亿元，同比+69%，环比+22%，归母净利483亿元，同比+125%，环比+16%。产业链大部分环节归母净利同比均实现全面高增，盈利端呈现延续修复。随着行业需求高增、供给扩张趋于理性，建议关注供需格局改善、盈利持续修复的材料头部及基本盘稳健的电池头部公司。

五矿证券研报指出，盈利能力情况看，2026Q2各板块盈利均延续，但总体的盈利高度受到一定约束，属于温和通胀。基于2026Q2各因素考量，我们认为锂电材料2026年产业供需紧平衡有望延续至年底。展望2027年，供给侧和需求侧分别要关注江西地区锂矿供给、储能2026年抢装后的需求节奏等，多关注结构性机会。从二级市场投资角度：建议关注锂电板块的结构性机会。1）基本面较好的电池板块；2）盈利和资本开支修复略慢的铜箔、隔膜、负极等环节。

国泰海通证券表示，从2020年至2024年锂电池行业紧缺到过剩的完整周期看，估值启动与回落往往领先供需关系。鉴于当前市场对2027年行业可能增速放缓的担忧，部分龙头板块估值已回落至历史较低水平，业绩增速与估值适配度高，已经具备良好配置价值。

二、机构关注个股一览

参考研报来源：
中金公司－《电新行业：锂电池消费税落地；第四监管周期输配电价发布》－2026年7月20日
中泰证券－《电力设备行业：锂电池、光伏消费税政策落地，铁锂龙头发涨价函8月涨2000元/吨》－2026年7月20日
爱建证券－《光储行业：8月中国锂电池排产或环比提升，硅片价格走跌》－2026年7月27日

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